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铁矿石市场分析总结（2025年4月11日）

核心内容概述

本报告分析了2025年4月11日铁矿石市场的基本面、宏观政策及趋势强度，指出当前铁矿石市场整体表现弱势震荡，且主力合约已发生切换。报告由国泰君安期货研究所分析师张广硕与马亮撰写，旨在为专业投资者提供市场参考。

基本面跟踪

期货价格与持仓情况

• 主力合约：12509
  • 昨日收盘价：693.0元/吨
  • 涨跌：-27.0元/吨
  • 涨跌幅：-3.75%
  • 昨日持仓：494,215手
  • 持仓变动：+88,032手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：昨日840.0元/吨，前日855.0元/吨，跌15.0元/吨
  • PB（61.5%）：昨日747.0元/吨，前日768.0元/吨，跌21.0元/吨
  • 金布巴（61%）：昨日705.0元/吨，前日722.0元/吨，跌17.0元/吨
  • 超特（56.5%）：昨日610.0元/吨，前日629.0元/吨，跌19.0元/吨
• 国产矿：
  • 唐山（66%）：昨日931.0元/吨，前日947.0元/吨，跌16.0元/吨
  • 邯邢（66%）：昨日955.0元/吨，前日955.0元/吨，持平
  • 莱芜（65%）：昨日873.0元/吨，前日873.0元/吨，持平

价差分析

• 基差（12505,对超特）：昨日75.8元/吨，前日72.7元/吨，上涨3.1元/吨
• 基差（12505,对金布巴）：昨日44.8元/吨，前日39.1元/吨，上涨5.7元/吨
• 12509-12601：昨日20.0元/吨，前日20.5元/吨，下跌0.5元/吨
• 12505-12509：昨日45.5元/吨，前日42.5元/吨，上涨3.0元/吨
• 卡粉-PB：昨日93.0元/吨，前日87.0元/吨，上涨6.0元/吨
• PB-金布巴：昨日42.0元/吨，前日46.0元/吨，下跌4.0元/吨
• PB-超特：昨日137.0元/吨，前日139.0元/吨，下跌2.0元/吨

主要观点

1. 价格走势：铁矿石期货价格整体呈现弱势震荡态势，主力合约12509昨日收盘下跌3.75%，市场情绪偏空。
2. 现货市场：进口矿价格普遍下跌，国产矿价格则相对稳定，部分品种持平。
3. 价差变化：基差和不同矿种之间的价差出现波动，显示市场对不同矿种的需求和供应情况存在差异。
4. 趋势强度：当前铁矿石趋势强度为0，表明市场处于中性状态，缺乏明显趋势。

关键信息

• 宏观政策：国务院关税税则委员会宣布提高原产于美国的进口商品加征关税税率，从34%提高至84%。此举可能对铁矿石进口成本产生影响，进而影响市场供需。
• 市场情绪：当前市场情绪偏空，价格走势缺乏明确方向，投资者需关注后续政策及供需变化。
• 风险提示：报告提醒投资者注意市场风险，不构成具体投资建议，且不保证信息的最新性与准确性。

免责声明与版权信息

• 本报告仅供专业投资者参考，不适用于非专业客户。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应自行承担投资风险。
• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得复制、引用或修改。

分析师声明

• 分析师力求报告内容独立、客观、公正，但报告观点仅反映其个人设想与分析方法。
• 报告内容不代表公司立场，投资者应自行判断是否符合其投资需求。

以上为本报告的核心内容总结，涵盖基本面数据、宏观政策、趋势强度及风险提示等关键信息，供专业投资者参考。