20240927-东兴证券-人工智能系列报告_端侧智能行业_人工智能重要应用_产品落地爆发在即_37页_2mb

端侧智能行业总结

行业基本情况

端侧智能指在终端设备上部署人工智能算法和计算能力，实现本地数据处理与决策。其优势包括：低延迟、脱机可用、分布式计算、节能高效、安全稳定、个性化服务。主要落地场景包括AIPC、AI手机、AI可穿戴设备、智能家居、智能汽车和工业设备。

政策环境与发展动因

国家层面和地方政策强力支持，如《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》等。供需共振叠加新品发布加速行业发展。苹果发布会全系适配AppleIntelligence，华为发布三折叠手机并推进全联接大会，Meta推出轻量化模型，相关政策技术推动行业发展。

技术驱动因素

处理器方面：NPU+CPU+GPU异构算力方案，如AMD、Intel、高通骁龙8Gen3等提供充足算力。软件方面：轻量化模型（如MetaLlama-3-8b、GoogleGemma）实现本地部署，系统级AI接入（如微软Copilot、AppleIntelligence）赋能终端智能功能。

市场前景与增长空间

主要产品领域

• AIPC：2024年成爆发元年，出货量占比过半。
• AI手机：2024年渗透率达16%，2026年将超47亿部。
• AI可穿戴设备：2024-2028年CAGR达303%，市场规模预计2028年达1207亿美元。
• AI智能家居：市场规模2032年将达3456亿美元。
• AI汽车：新能源车规模扩大，2028年或超2300万辆。

核心驱动因素

AIPC依赖NPU算力增强，AI手机采用端云结合方案，可穿戴设备提升交互体验，智能家居实现全面互联，智能汽车集成高算力芯片，工业设备依赖计算机视觉与自然语言处理技术。

投资主线与建议

高通生态主线

推荐中科创达、德赛西威、商汤、移远通信、华勤技术等合作伙伴。

华为生态主线

受益企业包括软通动力、中软国际、科大讯飞、润和软件、拓维信息、常山北明等。

主要风险

行业竞争加剧、地缘政治影响、华为产品更新节奏低于预期，以及AI技术协同不及预期。

华为发展战略

华为坚持技术驱动，全面推进“全面智能化”战略，通过鸿蒙OS、昇腾芯片、欧拉操作系统、盘古大模型和云计算形成开放生态系统。公司研发费用持续投入，全球化布局稳步推进。

结论

端侧智能作为下一代人机交互的优化窗口，具备多重优势，市场前景广阔。在政策、技术、需求的多重推动下，2024年成为关键发展转型期。建议紧密跟踪高通和华为生态系统中的相关企业，把握AI终端发展浪潮。