20220828-国信证券-通信行业周报2022年第22期_通信行业低碳发展计划公布_储能政策支持不断_27页_1mb

报告摘要

通信行业周报2022年第22期总结

核心内容概述

2022年第22期通信行业周报主要围绕通信行业低碳发展计划和储能政策支持两大主题展开，分析了行业政策导向、技术应用趋势、市场数据及投资建议。周报指出，通信行业正加速绿色低碳转型，重点方向包括降低能耗设备应用、提升5G基站与数据中心能效、推动5G、能源物联网、工业互联网等技术在全社会降碳中的应用。此外，河南省“十四五”新型储能实施方案的发布，也显示出储能行业在政策支持下将迎来快速发展。

主要观点

政策支持绿色低碳发展：七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，提出到2025年信息通信行业单位信息流量综合能耗下降20%，单位电信业务总量综合能耗下降15%，并推广30个典型低碳应用场景。
5G基础设施绿色升级：5G基站共建共享、提升能效、优化网络结构，有助于降低运营商的网络支撑成本，同时推动5G网络绿色化发展。
数据中心绿色化转型：PUE考核力度加大，推动数据中心绿色低碳发展，温控系统作为关键环节，预计2025年温控市场规模将达424亿元。
储能行业快速发展：河南省发布“十四五”新型储能实施方案，目标2025年新型储能装机达220万千瓦，储能温控环节价值量有望提升。
市场数据：截至2022年7月，我国5G移动电话用户数达4.75亿户，渗透率28.4%；5G基站总数达196.8万个，占移动基站总数的18.8%。云厂商资本开支持续增长，2022年Q1 BAT合计资本开支181亿元，Q2海外三大云厂商及Meta合计369.95亿美元。
板块表现：本周通信（申万）指数下跌3.88%，板块表现弱于大市，平均涨跌幅为-4.94%。部分细分领域如物联网、光器件光模块等普遍下跌。
投资建议：建议关注“通信+”高景气度方向，包括5G、能源物联网、工业互联网、通信+汽车、通信+新能源等。同时，温控设备厂商如【申菱环境】、【天孚通信】、【移远通信】及【中天科技】、【亨通光电】等通信企业相关产业链值得关注。

关键信息

1. 通信行业低碳发展

政策支持：七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，推动行业绿色低碳转型。
绿色基础设施：重点推进5G基站、数据中心、通信机房等设施的绿色升级，包括提高站址共享率、降低PUE值、推广液冷技术等。
温控重要性：温控设备在降低数据中心和储能系统能耗方面发挥关键作用，预计2025年温控市场规模将达424亿元。
重点企业：建议关注温控设备厂商如【申菱环境】，以及5G、能源物联网、工业互联网等技术相关公司如【移远通信】、【天孚通信】、【中天科技】、【亨通光电】等。

2. 储能行业发展

政策推动：河南省“十四五”新型储能实施方案发布，2025年目标装机220万千瓦，推动储能行业快速发展。
应用场景：储能主要应用于发电侧、电网侧和用户侧，用于电力调峰、辅助服务、新能源消纳等。
温控需求：储能系统中温控占系统价值量3%-5%，随着储能规模扩大，温控市场空间广阔。
行业趋势：2022年上半年，电化学储能项目并网投运个数增长显著，预计未来储能市场将持续增长。

3. 市场动态

5G建设：截至2022年7月，5G基站总数达196.8万个，1-7月新增54.3万个，建设平稳推进。
云厂商资本开支：2022年Q1，BAT资本开支合计181亿元，同比+19%，Q2海外三大云厂商及Meta合计369.95亿美元，同比+20%。
通信企业动态：部分企业如【移远通信】、【天孚通信】、【申菱环境】等发布半年度报告，业绩增长显著。

行业重点数据

指标	数据
5G移动电话用户数	4.75亿户
5G渗透率	28.4%
5G基站总数	196.8万个
2022年Q1 BAT资本开支	181亿元（同比+19%，环比-28%）
2022年Q2海外云厂商及Meta资本开支	369.95亿美元（同比+20%，环比+4%）
2022年7月信骅营收	4.27亿新台币（同比+29.7%）