20240726-浙商证券-船舶行业点评报告_多项政策驱动换船需求加速释放_持续看好船舶龙头_4页_1mb

船舶行业点评分析总结

投资要点

近期政策驱动换船需求加速释放，老船报废更新与新船建造并行。国家发改委与财政部联合发布多项措施，统筹3000亿元国债资金支持老旧船舶更新，涵盖不同船型的报废和新建补贴标准。同时，国资委强调央企加大设备更新力度，未来五年计划投资超3万亿元。

船舶行业表现强劲：船价屡创新高，多种船型订单与手持订单量同比显著增加，供给紧张加剧。随着运力结构性缺口延续，特别是油轮与干散货船领域，行业对大中型、双燃料船舶的订单需求呈现增长趋势。由此推高船厂盈利空间，龙头公司业绩弹性大。

投资建议

看好船舶行业高景气持续，重点推荐技术领先、订单优质、一体化程度高的龙头企业，包括中国船舶、中船防务、中国重工、中国动力、亚星锚链，同时关注中国海防、中船科技等标的存在潜在机会。

风险提示

主要风险包括：造船需求放缓、原材料价格波动等。
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