20151112-信诚证券-今日股市猛料点评与黑马追踪_12页_598kb

今日股市总结

一、核心内容概述

当前A股市场在政策利好与资金回暖的推动下呈现积极态势，投资者情绪逐步回升，市场进入上升通道。国务院会议明确指出将从供给端发力，推动消费升级、医养结合、户籍改革等政策，释放内需潜力。同时，两融余额突破1.1万亿，融资客积极布局券商股及蓝筹板块，显示出市场资金面的充裕。然而，地方债置换规模扩大，部分区域债务压力仍存，需警惕潜在风险。

二、主要观点与关键信息

1. 国务院政策方向

• 消费升级与产业升级：围绕消费新需求，推动创新消费品及服务业供给，释放内需潜力。
• 医养结合：推进医疗机构与养老机构融合，支持养老机构设立医疗机构，扩大政府购买基本健康养老服务。
• 户籍改革带动消费：通过户籍制度改革，促进住房、家电等消费增长。
• 政策导向转变：从以往侧重需求端转向供给端，释放新的消费热点，增强市场信心。

2. 融资融券动态

• 两融余额回升：自10月初以来，两融余额连续五周增长，突破1.1万亿，融资买入额显著提升。
• 券商股受青睐：券商股成为融资客主要目标，中信证券、兴业证券、海通证券等融资净买入额居前。
• 券商调整风控指标：中信、兴业、平安等券商上调两融担保折算率，下调警戒线和平仓线，反映市场风险偏好上升。

3. 地方债置换计划

• 额度可能增至4万亿：财政部计划增加地方债置换额度，从3.2万亿增至3.8万亿至4万亿，以优化债务结构，降低利息负担。
• 债务压力集中区域：置换额度将重点支持债务率较高的地区，有助于缓解地方政府债务压力。
• 隐性担保显性化：通过债务置换推动财政与金融风险的隔离，规范预算管理。

4. 主力资金动向

• 泽熙系股权冻结：因徐翔案，大恒科技、宁波中百等四家上市公司股权被冻结，存在易主可能。
• 股权质押再现：10天内69家公司发布股权质押公告，涉及20.63亿股。股权质押频发反映股东对市场信心恢复，但需警惕强平风险。
• 质押风险仍存：部分公司股价仍处于低位，存在质押物价值缩水风险，需关注后续市场波动。

三、股评家推荐股票

1. 卫宁软件（300253）

• 外延战略成效显著：公司近期捷报频传，积极拓展业务领域，提升市场关注度。
• 行业前景广阔：受益于政策利好及行业需求增长，具备长期投资价值。

2. 华录百纳（300291）

• 全面布局内容+营销+体育：打造综合性文化传媒集团，顺应互联网时代发展趋势。
• 内容+营销+体育：多元布局提升公司抗风险能力，未来增长空间较大。

3. 海格通信（002465）

• 卫星通信订单落地：再次获得重要订单，反映公司在国防通信领域的领先地位。

4. 重庆路桥（600136）

• 布局光伏产业：与多家光伏企业签订战略合作协议，拓展“交运+光伏”双主业模式。
• 稳定回报与抗风险能力：光伏与交运资产回报稳定，具备较强的抗风险能力，适合配置。
• 业绩预测与估值：预计2015-2017年EPS分别为0.29元、0.28元、0.31元，目前估值尚具上涨空间。

5. 富春通信（300231）

• 转型泛娱乐：从通信技术服务转向泛娱乐，完成对游戏与影视公司的并购。
• 布局文学与漫画：通过投资文学与漫画领域，拓展内容生态，提升行业影响力。
• 盈利预测：预计2016年归母利润约6亿元，给予“买入”评级。

6. 同方国芯（002049）

• 800亿定增布局存储芯片：募资用于建设存储芯片工厂及产业链上下游并购，提升行业地位。
• 进口替代空间大：国内存储市场占全球29%，未来5年复合增速达10%，公司有望占据全球10%产能。
• 员工持股锁定期3年：彰显核心团队信心，增强公司长期发展动力。
• 投资建议：预计2015-2016年EPS为0.61元和0.91元，目标价60元，对应16年PE为65倍，给予“推荐”评级。

四、市场情绪与投资者行为

• 新增投资者回升：11月首周新增投资者30.02万，环比下降11.03%，显示市场情绪逐步回暖。
• 银证转账净流出：连续两周呈现净流出，但流出幅度较前一周明显缩小，市场资金趋于稳定。
• 私募观点：星石投资认为未来降息降准可期，市场将逐步进入上升通道，但单边牛市基础尚未具备。

五、风险提示

• 地方债置换风险：债务规模过大地区可能面临资金压力，需关注后续政策执行效果。
• 股权质押风险：部分公司质押物价值缩水，存在被强制平仓风险。
• 市场波动风险：尽管政策利好，但市场仍存在波动，需关注行业周期及宏观经济变化。

六、总结

当前A股市场在政策支持与资金回暖的双重推动下，呈现积极态势。国务院会议释放出扩大内需、优化供给的信号，融资融券余额回升，券商股及蓝筹板块受到资金青睐。同时，地方债置换计划有助于缓解地方政府债务压力，但需警惕潜在风险。此外，上市公司股权质押再度升温，显示股东信心恢复，但也存在强平风险。股评家推荐的股票涵盖多个热门行业，具备一定的增长潜力和投资价值，但需结合政策执行及市场变化综合判断。