20140915-安信证券-电子元器件_苹果预订量破纪录_背后战略浮现_14页_708kb

电子元器件行业动态分析总结

核心内容

本报告发布于2014年9月15日，聚焦于苹果公司新产品发布及行业趋势分析，涵盖苹果产品、生态、服务、供应链、可穿戴设备、半导体、军工电子等多个领域。

主要观点

1. 苹果新品表现

• iPhone 6及Plus预订量破纪录：在开启预订12小时内，苹果新品已创下历史记录，远超预期。
• 大屏幕带来消费热情：iPhone 6 Plus因大屏幕而吸引大量用户，成为消费市场的新增长点。
• 供应链紧张：由于需求激增，供应链持续紧张，预计备货高峰期将持续至年底。
• iPhone 6的工程创新：iPhone 6以6.9mm超薄机身实现20个频段的全LTE覆盖，支持VOLTE，展示了苹果在工程技术上的领先地位。
• iOS 8的重要性：iOS 8作为重要里程碑，提升了用户体验，增强了用户粘性。

2. Apple Watch的前景

• Apple Watch作为大数据产品：苹果早在4年前就开始布局手表产品，集成多种传感器，需大量算法优化。
• 功能优化与生态建设：Apple Watch在发布后将进入密集优化期，需开发者设计应用，形成生态。
• 时尚属性：Apple Watch的时尚设计受到时尚界的认可，是苹果进军可穿戴设备的重要一步。

3. 多重生态系统与战略布局

• Apple Pay的重要性：Apple Pay是苹果在移动支付领域的重要布局，其价值被低估，具有巨大的商业潜力。
• 健康医疗平台：苹果通过Apple Watch、智能耳机等设备，构建健康医疗闭环系统，整合大数据与医疗服务。
• 未来布局：苹果将在四季度进一步布局外围生态系统，包括移动支付、健康医疗等平台，强化其在互联网领域的影响力。

4. 产业链推荐

• 苹果产业链推荐顺序：歌尔声学、大族激光、立讯精密、金龙机电、欣旺达、依顿电子、超声电子、环旭电子、德赛电池。
• 其他受益公司：华工科技、信维通信、露笑科技、硕贝德、长盈精密、兴森科技等。

关键信息

行业表现

• 电子板块表现：上周电子板块涨跌幅为0.80%，跑赢沪深300指数1.24个百分点。
• 子行业表现：半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造分别上涨1.87%、1.57%、0.46%、0.51%、0.16%。

上周科技新闻

1. 智能手机

• 微软停用诺基亚品牌：微软计划从假日季开始停用诺基亚品牌。
• 索尼下调销售目标：受中国品牌影响，索尼下调了智能手机年度销售目标。
• 亚马逊与宏达电合作终止：亚马逊与宏达电的合作因代销权问题终止。
• 台湾大屏手机市场领先：台湾在大屏智能手机市场表现突出，渗透率全球领先。

2. PC及平板电脑

• iPad网页流量优势：iPad在网页流量方面仍占主导地位。
• 英特尔推出改良平板：搭载Core M处理器，性能接近低端桌面处理器。
• 智能车头灯技术：卡内基梅隆大学与英特尔合作开发智能LED车头灯，提升驾驶体验。

3. 电视及面板

• LED封装厂亿光表现亮眼：预计第3季营收成长6-8%，创历史新高。
• 面板供需紧张：2015年LCD面板仍面临短缺，供需增长略为持平。

4. 可穿戴设备及体感设备

• Canalys预测Apple Watch市场主导：Apple Watch预计占明年智慧手环市场的大多数。
• Moto Hint智能耳机：内建传感器，可自动切换语音功能，提升用户体验。

5. IC/芯片

• 指纹识别技术发展：联发科与汇顶科技联合发布指纹识别技术，推动市场发展。
• 半导体并购热潮：半导体行业掀起并购热潮，无晶圆厂成为首选。

6. LED

• LED市场增长：LED封装厂表现优于晶片厂，亿光营收有望创新高。
• 台湾LED补助计划：经济部计划推动民众使用LED灯泡，提升市场占有率。

7. 智慧城市

• 华硕发布高速路由器：RT-AC87U支持802.11ac Wave 2标准，成为全球最快路由器。
• 智能斑马线技术：俄罗斯设计师推出变色斑马线，提升交通安全。
• 中国电信布局智能交通：聚焦人、车、路、环境四大主体，推进七大领域。

风险提示

• 系统性风险：市场存在系统性风险，需谨慎对待。

投资评级

• 领先大市-A：维持投资评级，认为苹果产业链未来表现优于市场。
• 推荐股票：歌尔声学、德赛电池、欣旺达、立讯精密、金龙机电、大族激光等。

公司评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

分析师声明

• 赵晓光、郑震湘、邵洁声明其具备证券投资咨询执业资格，保证报告内容合法合规、研究方法专业审慎。

免责声明

• 本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，不承担任何法律责任。

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