20240615-中泰期货-国债期货月度报告_社融数据落地央行再次提示债券风险_关注央行金融工具操作和经济数据_9页_723kb

总结

本月早盘后，央行发布5月金融数据，显示新增人民币贷款9500亿，低于市场预期，而社会融资规模同比多增，总体显示金融数据偏弱但略有改善。分析师强调了债券风险，提醒投资者注意债券价格波动，尤其是债基行情与利率下行相关，收益可持续性存疑。

公开市场操作上周净回笼20亿元，下周将有MLF和国库现金定存到期，MLF可能下调，影响流动性。货币市场利率上升，如DR007和DR014均上涨，反映出资金紧张。

现券市场方面，主要国债收益率普遍下行，期限结构走平，显示市场对收益率曲线关注度提高。期货市场表现分化，30年期收益增加，10年期小幅上涨，较短期品种下跌，持仓量变化不大。

总体策略建议逢高做空，并止盈做陡收益率曲线。风险因素包括美元指数超预期，潜在扰动市场。央行官媒多次提示债券风险，需重点关注未来政策动向。