20250825-华安证券-电子_光学领域巨头整合_强强联合加快智能眼镜发展_3页_319kb

光学领域龙头企业歌尔股份和舜宇光学系公司通过签署谅解备忘录，合作整合资源，旨在加速AI/AR智能眼镜发展。合作涉及舜宇浙江光学、宁波奥来、上海奥来与歌尔股份、歌尔光学，关键步骤包括股权交易，歌尔光学获得新产能和技术支持。双方业务互补：舜宇擅长微纳光学技术，歌尔拥有消费电子客户资源，整合形成“整机+核心部件”协同，提升竞争力。同时，碳化硅在AR眼镜光波导中的应用被看好，Meta和国内企业合作推动新材料市场。报告建议增持，风险包括下游需求和技术迭代不及预期。