20170527-兴业研究-环保行业月报_环境监测_垂改_稳步推进_一带一路_带来绿色发展机遇_16页_1mb

2017年5月环保行业月报总结

核心内容概述

2017年5月，环保行业在政策推动和市场表现上呈现双面态势。一方面，受市场资金面趋紧和雄安新区主题降温的影响，环保板块整体表现低迷，其中生态修复和大气污染治理板块回调明显，而水务板块则表现出较强的抗风险能力。另一方面，环保行业迎来多项政策利好，尤其是“一带一路”绿色发展机遇和环保管理体制改革的推进，为行业带来新的发展空间。

主要观点

• 行业表现：环保指数下跌4.69%，沪深300指数下跌2.86%，环保板块跑输大盘1.83个百分点。水务板块跌幅较小，为2.77%，而大气治理和生态修复板块分别下跌10.81%和15.20%。
• 政策动向：环保管理体制改革持续推进，省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革试点将在6月底前全部完成。四部委联合发布《推进绿色“一带一路”建设的指导意见》，提出在3-5年内构建生态环保合作体系，5-10年内完善服务体系，为环保企业开拓海外市场提供政策支持。
• 技术发展：《“十三五”环境领域科技创新专项规划》提出大气、水、土壤污染防治的具体技术目标，鼓励环保企业加强科技创新，推动技术成果转化。
• 市场机遇：随着“一带一路”沿线国家的发展需求，环保企业在污水处理、土壤修复、固废处理等领域将迎来新的市场机会。同时，环保监管趋严，行业标准提升，有利于提升环保治理的规范性和数据真实性。

关键信息

一、本月数据跟踪

• 水务板块：2017年1-4月水的生产和供应业累计营收504.9亿元，同比增长14.49%；累计利润总额31亿元，同比增长91.36%。
• 固废板块：废弃资源综合利用业营业收入988.3亿元，同比增长21.82%；利润总额50.1亿元，同比增长50.45%。
• 环保固定资产投资：1-4月完成额759.81亿元，同比增长50.39%，增速持续上升。

二、行业动态

2.1 政策汇总

• 绿色“一带一路”建设：四部委联合发布指导意见，提出构建生态环保合作体系，推动绿色合作平台建设。
• 生态环境监测工作要点：环保部系统部署监测任务，包括优化空气质量监测网络、加强水环境质量监测与预警、完善土壤环境监测网等。
• “一带一路”生态环境保护合作规划：提出六方面重点工作，包括政策沟通、绿色化基础设施建设、绿色贸易、绿色金融、环保项目合作及能力建设。
• 深化改革领导小组会议：强调环境监测的重要性，推动环境监测数据真实性和监测体系改革，试点跨地区环保机构，提升区域环境治理能力。
• “十三五”环境科技创新专项规划：提出科技创新目标，涵盖大气、水、土壤污染防治领域，推动环保技术体系的建立与应用。

2.2 重要行业事件

• 环保“垂改”试点：12个试点省市中，河北和重庆已印发实施方案和配套政策，改革将在6月底前完成。
• 企业中标与合作：
  • 国祯环保中标沭阳县乡镇污水处理项目，中标金额2.22亿元。
  • 中国天楹获批建设生活垃圾焚烧发电项目扩建工程，日处理能力达1350吨。
  • 深高速拟受让重庆水务20%股权，加强在水务领域的布局。
  • 博世科收购RX公司100%股权，拓展环境修复业务。
• PPP项目进展：
  • 蒙草生态签订巴彦淖尔市临河区绿化升级PPP项目，投资总额约27,895万元。
  • 棕榈生态中标高邮市清水潭生态旅游度假区PPP项目，投资约21.5亿元。

三、发债企业及上市公司跟踪

• 新增债券：
  • 北京首创股份发行绿色债，金额10亿元，利率5.5%。
  • 云南水务发行绿色债，金额5.5亿元，利率6.3%。
• 发债企业表现：
  • 多家环保企业股价跌破定增价，如三维丝、环能科技、华测检测等，折价率在10%以上。

结论

2017年5月，环保行业在政策推动下展现出长期向好的基本面，尤其在水务、危废处理等领域增长显著。同时，行业面临短期市场波动和资金面紧张的压力。随着环保“垂改”试点推进和“一带一路”绿色发展机遇的释放，环保行业未来将获得更规范的监管环境和更广阔的市场空间。建议关注具有稳定增长潜力和良好政策支持的环保细分领域，如污水处理和危废处理。