20251109-开源证券-国子软件-920953.BJ-北交所信息更新_多项产品完成数据库兼容互认证推动国产化适配进程_2025Q1-3归母净利润同比+27_4页_872kb

国子软件（920953.BJ）在北交所上市，主要从事资产管理、物联网技术和数字化解决方案。2025年前三季度实现营业收入1.71亿元，同比增长18.31%，归母净利润3,370.11万元，同比增长27.46%。分析师维持“增持”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为7.8亿、9.3亿和11.0亿元，当前股价对应P/E分别为65.9倍、55.5倍和46.8倍。

公司产品在国产化适配方面取得突破，7款产品完成与瀚高数据库V9.0的兼容互认证，覆盖鲲鹏、麒麟、达梦等全栈技术路线，强化了信创领域的竞争力，并服务于教育、行政等领域用户。响应国家数字化转型政策，公司积极推动业务数字化，使用物联网技术如RFID和传感器，产品包括测控终端、RFID标签等。

主要风险包括业务开拓、市场集中和产业政策变动。公司受益于行业发展预期，但需关注潜在不确定性。