20180622-东海证券-策略日报_17页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2018年6月22日的策略日报，由东海证券研究所的应晓明和胡少华两位分析师撰写。报告从A股市场、海外市场、资金流动、利率情况以及大宗商品等多个维度对当日市场进行了全面分析，并对宏观政策与市场趋势进行了评论。

主要观点

1. 股市评述

大盘昨日小幅冲高后回落，收盘下跌39点，跌幅1.37%，量能相对放大，大单资金净流出。
指数分钟线指标走弱，今日或仍有惯性回落动能，可能再创新低。
指数日线和周线仍处于超跌状态，反弹动能正在积蓄，但短期内趋势性上涨条件不足。
今日需进一步关注量能和资金流的变化，寻找价差机会。

2. A股市场表现

当日煤炭开采和钢铁板块逆市上涨，其他板块普遍下跌。
银行、房地产、煤炭等板块有小幅逆市净流入。
融资融券、沪深股通、MSCI概念、新股与次新股、军工等板块大单资金净流出。
收红个股大幅减少，仅占14%，涨超9%的个股23只，跌超9%的个股高达145只。
深证、中小板、创业板调整幅度明显超过大盘，市场整体表现疲软。

3. 宏观评论

中美贸易战有激化趋势，对市场形成一定利空。
金融防风险背景下，实体经济信用风险有所增加。
国内稳增长措施有所加强，有利于市场稳定。
“独角兽”企业上市可能为股市带来新活力，但短期或对资金面形成压力。
市场短期内或有震荡和反复，中期建议关注业绩确定、估值不高、股价涨幅不大的优质上市公司。

4. 市场资金情况

融资余额为9316.90亿元，环比减少57.50亿元；融券余额为9255.40亿元，环比减少54.60亿元。
沪股通与深股通当日净卖出9.11亿元，累计净买入5094.51亿元。
港股通当日净卖出1.30亿港元，累计净买入8225.35亿港元。

5. 利率情况

SHIBOR隔夜利率为2.5930%，下跌2.60BP；SHIBOR一周利率为2.8250%，上涨0.30BP。
银行间质押式回购加权利率隔夜为2.6483%，下跌4.60BP；一周为3.1030%，下跌9.72BP。
中债国债到期收益率10年期为3.5753%，下跌3.01BP。

6. 海外市场表现

美股：道琼斯指数下跌0.80%，标普500指数下跌0.63%，纳斯达克指数下跌0.88%。
欧股：法国CAC指数下跌1.05%，德国DAX指数下跌1.44%，英国富时100指数下跌0.93%。
亚太市场：日经指数下跌0.98%，恒生指数下跌1.35%。

7. 汇率情况

美元指数下跌0.25%，报94.8833。
人民币对美元即期汇率贬值0.31%，中间价贬值0.19%。
欧元兑美元上涨0.27%，英镑兑美元上涨0.53%，美元兑日元下跌0.34%，美元兑港币未提及。

8. 大宗商品

COMEX黄金期货下跌0.08%，报收1269美元/盎司。
WTI原油期货上涨0.70%，报收65.80美元/桶。
布伦特原油期货下跌0.22%，报收73.75美元/桶。
COMEX铜期货下跌0.38%，报收3.0490美元/磅。
LME铜期货下跌0.23%，报收6800美元/吨。

关键信息汇总

A股市场

大单资金净流出超57亿元。
板块分化严重，仅煤炭、钢铁逆市上涨。
沪深股通净卖出9.11亿元，港股通净卖出1.30亿港元。
融资余额环比减少57.50亿元，融券余额环比减少60.40亿元。

海外市场

美股、欧股、亚太市场普遍下跌。
道琼斯、标普、纳斯达克分别下跌0.80%、0.63%、0.88%。
欧洲股市跌幅较大，DAX指数下跌1.44%。
恒生指数下跌1.35%，日经指数下跌0.98%。

利率与汇率

SHIBOR隔夜利率下跌，质押式回购利率也有所下降。
美元指数下跌，人民币对美元即期汇率贬值。

大宗商品

黄金小幅下跌，原油价格分化，铜价下跌。

风险提示与免责条款

本报告仅供参考，不构成投资建议。
报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性或完整性。
报告可能因时间等因素变化而调整，建议关注后续研究报告。
东海证券可能持有报告中涉及的公司证券，并提供相关金融服务。

分析师简介

应晓明：东海证券研究所所长，证券从业经历14年。
胡少华：博士，正高级研究员，东海证券研究所宏观分析师，2014年开始从事证券研究，曾从事期货研究3年，有多年企业和政府工作经验。

投资评级说明

市场指数评级：看多、看平、看空。
行业指数评级：超配、标配、低配。
公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出。

总结

本报告全面涵盖了A股市场、海外市场、资金流动、利率、汇率及大宗商品等多方面内容，提供了详尽的数据支持和趋势分析。市场整体表现疲软，资金持续净流出，指数存在惯性回落风险。中美贸易战及金融防风险政策对市场形成压力，但国内稳增长措施有助于市场稳定。建议投资者保持谨慎，关注优质上市公司及市场资金流变化。

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