20150629-安信国际证券-港股晨报_13页_1mb

安信国际證券(香港)有限公司研究报告总结

核心内容概览

本报告由安信国际證券(香港)有限公司研究部发布，主要分析了2015年6月26日全球及中国股市的表现、经济数据、行业动态、货币汇率、国债收益率等市场相关信息，为投资者提供市场参考。

主要观点与关键信息

1. 全球及中国股市表现

• 港股：恒生指数收市价为26,664点，下跌482点，跌幅为1.8%；H股指数收市价为13,088点，下跌380点，跌幅为2.8%。
• 中国股市：上海综合指数下跌335点，跌幅为7.4%；深交所成份股指数下跌1,294点，跌幅为8.2%；沪深300指数下跌370点，跌幅为7.9%。
• 其他金砖四国股市：
  • 俄罗斯RTS美元指数上涨2点，涨幅为0.2%。
  • 巴西IBOV指数上涨841点，涨幅为1.6%。
  • 印度Sensex 30指数下跌84点，跌幅为0.3%。
• 亚洲股市：日经指数、韩国综合指数、新加坡海峡指数、泰国SET指数、吉隆坡综合指数、台湾加权指数均出现不同程度下跌。
• 欧美股市：道指微涨0.3%，标普500指数微跌0.0%，纳斯达克指数下跌0.6%；英国富时100指数下跌0.8%，德国DAX指数上涨0.2%，法国CAC 40指数上涨0.3%。

2. 市场分析

• A/H对比：港股与A股市场同步下跌，但跌幅差异较大。
• 恒指技术走势：恒生指数技术走势显示，市场处于震荡状态，但整体趋势偏弱。
• 港股市盈率：恒生指数市盈率为11.1倍，较1年平均市盈率有所下降。
• 中美股市市盈率：沪深300指数市盈率为19.0倍，标普500指数市盈率为18.6倍，两者均处于历史低位。
• 行业表现：金融板块跌幅较大，恒生综合指数金融板块市盈率为12.6倍；原材料板块市盈率较高，为20.9倍。
• 杠杆资金影响：融资融券余额首次出现下降，市场担忧杠杆资金平仓引发连锁反应。
• 央行政策：央行降息降准，释放资金约2700亿元，以稳定金融市场。

3. 财经要闻

• 工业利润：5月份规模以上工业企业利润同比增长0.6%，增速放缓。
• 经济基本面：李克强总理表示中国经济基本面良好，将继续实施区间调控。
• 养老金入市：养老金入市方案渐近，投资股市比例最高可能不超过30%。

4. 公司新闻

• 中国华融：计划于9月港上市，可能成为今年港交所最大一单IPO。
• 阳光100：引入光大控股及中信集团资金，优先选择权及融资支持。
• 俄铝出口：预计华原铝出口不减税，价格下跌已结束，减债有望达标。

重要数据汇总

货币汇率

• 港元：对美元汇率为7.752，与前一日基本持平。
• 人民币：对美元汇率为6.209，隐含升值幅度为-2.06%。
• 主要货币兑美元：日元、欧元、澳元、瑞郎、加元均小幅波动。

国债收益率

• 中国：10年期国债收益率为3.63%，2年期为2.46%，息差为1.17%。
• 美国：30年期国债收益率为3.24%，10年期为2.47%，2年期为0.71%，息差为1.76%。
• 欧洲及其他：德国10年期国债收益率为0.92%，法国为1.30%，葡萄牙为2.72%，希腊为10.85%，西班牙为2.11%。

能源、金属、资源、航运

• 能源价格：WTI原油期货下跌0.1%，天然气期货下跌2.7%，RBOB汽油期货上涨0.6%。
• 金属价格：LME 3个月期铜下跌0.3%，LME 3个月期铝下跌1.1%。
• 航运指数：干散货航运指数下跌0.7%。

活跃恒指成份股ADR表现

• 汇丰控股：ADR价73.36港元，港收市价73.70港元，下跌0.47%。
• 中海油：ADR价11.32港元，港收市价11.22港元，上涨0.87%。
• 中国移动：ADR价104.27港元，港收市价104.70港元，下跌0.41%。
• 中国石油：ADR价8.92港元，港收市价8.86港元，上涨0.70%。
• 中国银行：ADR价5.21港元，港收市价5.40港元，下跌3.58%。

结论与展望

• 当前市场整体处于调整阶段，A股和港股均出现较大跌幅，但央行采取降息降准措施以稳定金融市场。
• 市场担忧杠杆资金平仓带来的影响，但大部分客户保证金仍处于安全范围。
• 未来市场走势需关注政府改革进展及政策动向，若改革取得实质性进展，市场可能重新上涨。
• 建议关注金融板块及券商股，如国泰君安（1788）等，作为超跌反弹的龙头。