A股市场周报总结（2023.02.20-02.26）
核心内容
2023年2月20日至26日期间，A股主要指数整体呈现窄幅震荡态势。其中，上证指数上涨1.34%，深证成指微涨0.61%，创业板指下跌0.83%，沪深300微涨0.66%，科创50微涨0.44%，万得全A微涨0.98%。从年初以来累计涨幅来看，六个主要指数均上涨，其中深证成指和万得全A涨幅超过7%，而科创50涨幅最小，为3.20%。
主要观点
- 市场表现：A股市场整体保持温和上涨趋势，但不同指数表现分化，创业板指表现相对较弱。
- 行业表现：一级行业中，煤炭、钢铁、家用电器涨幅居前；二级行业中，航天装备、非金属材料涨幅领先，而化妆品、酒店餐饮、数字媒体等消费板块跌幅较大；三级行业中，航天装备、非金属材料、成品家居涨幅靠前，预加工食品、锂电池、品牌化妆品等板块跌幅明显。
- 外资动态：1月份我国实际使用外资同比增长10%，显示对外资吸引力较强，尽管北向资金在24日流出50.97亿元，但2023年以来累计净流入1537.71亿元。
- 宏观数据：2月份LPR保持不变，显示货币政策维持稳定；1月外资使用数据强劲，反映市场信心。
关键信息
- 外资使用：1月份实际使用外资同比增长10%，显示出我国市场的吸引力。
- 汇率波动：近期人民币有所贬值，美元兑离岸人民币汇率突破6.90。
- 北向资金：24日流出50.97亿元，导致上周累计流出41.24亿元，但2023年以来净流入1537.71亿元。
- 美联储政策：2月初加息25BP，但美国1月PCE同比上涨5.4%，通胀仍处于高位，导致欧美股市震荡下行。
- 地缘政治：俄乌战争持续胶着，泽连斯基拒绝中国的“和平倡议”，对市场情绪产生一定影响。
- 国内政策：2月是国内经济数据真空期，地方政府陆续召开两会，市场预计将继续维持震荡上升趋势。
投资建议
- 市场趋势：预计A股市场将延续1月份的震荡上升态势，但整体斜率可能有所变化。
- 策略方向：建议关注涨幅较大的行业，如航天装备、非金属材料、成品家居等，同时警惕消费板块如化妆品、酒店餐饮、数字媒体等的下跌风险。
- 投资评级：湘财证券采用市场比较基准为沪深300指数，投资评级分为买入、增持、中性、减持和卖出，分别对应未来6-12个月投资收益率领先或落后市场基准指数15%以上或5%以上。
风险提示
- 美联储政策：加息和缩表力度超预期可能对市场造成压力。
- 地缘政治风险：俄乌战争升级可能影响全球市场情绪。
- 国内疫情反复：疫情波动可能对市场产生不确定性影响。
行业涨跌情况
| 一级行业 |
周涨跌幅 |
年初以来涨跌幅 |
| 煤炭 |
5.62% |
8.49% |
| 钢铁 |
4.68% |
12.60% |
| 家用电器 |
3.96% |
9.83% |
| 轻工制造 |
3.38% |
12.35% |
| 国防军工 |
3.07% |
8.14% |
| 通信 |
2.92% |
15.90% |
| 建筑装饰 |
2.45% |
7.88% |
| 基础化工 |
0.79% |
10.00% |
| 公用事业 |
0.72% |
2.55% |
| 环保 |
0.67% |
8.10% |
二级行业涨跌情况
| 二级行业 |
周涨幅 |
年初以来涨幅 |
| 航天装备Ⅱ |
11.54% |
22.66% |
| 非金属材料Ⅱ |
7.66% |
20.84% |
| 厨卫电器 |
6.53% |
20.09% |
| 煤炭开采 |
6.15% |
19.87% |
| 普钢 |
5.38% |
19.51% |
| 家居用品 |
5.28% |
19.15% |
| 地面兵装Ⅱ |
5.04% |
18.81% |
| 造纸 |
4.83% |
17.92% |
| 照明设备Ⅱ |
4.69% |
18.58% |
| 二级行业 |
周跌幅 |
年初以来跌幅 |
| 化妆品 |
-3.27% |
-5.86% |
| 电池 |
-2.71% |
-3.56% |
| 酒店餐饮 |
-2.66% |
-2.94% |
| 数字媒体 |
-2.42% |
-2.14% |
| 医疗服务 |
-2.33% |
-1.74% |
| 非白酒 |
-2.25% |
-1.39% |
| 白酒Ⅱ |
-2.16% |
-1.38% |
| 广告营销 |
-2.15% |
-0.55% |
| 电子化学品Ⅱ |
-1.66% |
-3.08% |
三级行业涨跌情况
| 三级行业 |
周涨幅 |
年初以来涨幅 |
| 航天装备Ⅲ |
11.54% |
39.87% |
| 成品家居 |
7.86% |
28.24% |
| 非金属材料Ⅲ |
7.66% |
25.59% |
| 油品石化贸易 |
7.56% |
23.98% |
| 焦煤 |
7.34% |
23.45% |
| 厨房电器 |
7.17% |
22.66% |
| 资产管理 |
7.06% |
22.39% |
| 定制家居 |
6.71% |
22.07% |
| 卫浴制品 |
6.57% |
21.58% |
| 汽车综合服务 |
6.18% |
21.22% |
| 三级行业 |
周跌幅 |
年初以来跌幅 |
| 预加工食品 |
-4.59% |
-9.84% |
| 锂电池 |
-3.89% |
-7.85% |
| 品牌化妆品 |
-3.78% |
-7.55% |
| 酒店 |
-3.14% |
-7.05% |
| 旅游综合 |
-2.95% |
-5.85% |
| 线下药店 |
-2.79% |
-3.08% |
| 门户网站 |
-2.68% |
-2.74% |
| 医疗研发外包 |
-2.65% |
-2.18% |
| 啤酒 |
-2.53% |
-2.12% |
| 锂电专用设备 |
-2.43% |
-2.12% |
投资评级体系
- 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；
- 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%-15%；
- 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度在-5%至5%之间；
- 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上；
- 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
重要声明
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