20230811-川财证券-大制造行业周报_我国核电自主创新取得重大成果_行业将在政策指引下高速发展_12页_561kb

核心观点

• 宏观经济与政策：2023年中国经济面临出口压力，疫情管控放松后，内需逐步修复，双循环格局成为重点。二十大强调强化双循环，保障国家安全。
• 投资策略：建议关注超跌板块，顺周期拐点逻辑，优选有业绩支撑的专精特新子行业，重点关注航天军工、新能源（风电、储能、氢能、核能）、科技制造等先进制造业。

市场表现

• 指数与板块：本周主要指数普跌，机械设备和国防军工板块表现较差；机械设备周跌幅达448%，国防军工周跌幅为300%。
• 个股分化：机械设备行业涨跌极分化，部分个股涨幅超1000%，跌超2000%；国防军工行业涨跌互现，部分个股涨超500%。

行业动态

• 核电：全球首个模块化小型核反应堆“玲龙一号”吊装成功，未来政策将推动行业发展。
• 消费电子：iPhone 15系列或采用A17芯片，发布可能带动消费电子浪潮。

相关建议与风险

• 重点配置：基本面良好且超跌的个股，确定性强、估值合理的板块，如航天军工、新能源、科技制造等。
• 风险提示：产业政策低于预期、机械行业需求下滑、成本压力、军工估值波动等。

相关标的

• 机械设备：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、恒立液压、沪电股份等。
• 国防军工：观想科技、炼石航空、智明达、时代电气、斯达半导等。

总体策略

• 短期防御反击，关注筹码逻辑；中期维持科技制造与先进制造板块配置，注重国产化逻辑。