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2017年5月4日市場總結

核心內容

2017年5月4日，全球股市在美聯儲維持利率不變及非農數據和法國大選的背景下表現分化。港股因佛誕假期休市，但科網股如騰訊持續走強。A股市場整體下跌，雄安新區概念股領跌，而光大銀行配股成為市場關注焦點。

主要觀點

• 美國市場：美聯儲維持利率不變，符合市場預期，市場預期6月可能加息。道指微漲，納指與標普500指數下跌。Facebook與蘋果季報表現分化，分別下跌0.64%與0.3%。
• 港股市場：恒生指數微升0.33%，國企指數下跌0.45%。光大銀行以溢價48%配股籌資350億元，成為市場焦點。手機相關股如比亞迪電子、舜宇、丘鈦科技表現強勁，創歷史新高。
• A股市場：上證綜指下跌0.27%，深證成指下跌0.39%，創業板指下跌0.56%。市場熱點不足，雄安新區概念股領跌。
• 市場預期：明日美國非農數據與法國次輪大選將成為市場關注焦點。
• 中芯國際：股價反覆回落至HK$9.0，但估值合理，建議買入價HK$9.55，目標價HK$12.0，止虧價HK$8.80。
• 內地政策：國務院宣布年底前完成國有企業公司制改革，並推動購租並舉的住房制度。
• 金融市場：港股ADR收市價與港股持平，部分內地銀行股表現優於港股。

關鍵信息

配股信息

• 光大銀行：向華僑城及母公司配股，共發行65.69億股，佔擴大後股本12.34%，每股作價5.3283元，較市價溢價48.01%，集資總額350.02億元，淨額用於補充核心一級資本。

市場表現

• 港股指數：恒生指數收市價24,696點，升0.33%；國企指數收市價10,174點，跌0.45%。
• A股指數：上證綜指收市價3,135點，跌0.27%；深證成指收市價10,184點，跌0.39%；創業板指收市價1,840點，跌0.56%。
• 美國市場：道指微漲0.04%；納指跌0.37%；標普500指數跌0.13%。
• 黃金與油價：黃金下跌1.48%至1,238.2美元；紐約油價上漲0.34%至47.8美元。

交易焦點

• 港股活躍股份：騰訊、百麗國際、建設銀行、廣汽集團、中國移動為成交最活躍股份。
• 港股最大升幅：百麗國際升15.18%。
• 港股最大跌幅：康大食品跌22.31%。
• A股成交熱點：港股通成交額最高為廣汽集團，達865.3百萬人民幣。

债券市場

• 美國10年期國債孳息率：2.318%，單日上升0.038%。
• 德國10年期國債孳息率：0.326%，單日下降0.002%。

股份推介

• 中芯國際：市盈率14倍，估值合理，建議買入價HK$9.55，目標價HK$12.0，止虧價HK$8.80。
• 其他表現：騰訊控股、比亞迪電子、舜宇、丘鈦科技等手機相關股表現優異，創歷史新高。

內地信息

• 國有企業改革：國務院表示，年底前基本完成公司制改革，2020年全面建立外部董事佔多數的董事會。
• 住房制度：各地通過土地、稅收、金融等措施擴大住房租賃供給，鼓勵住房租賃消費。

環球財經熱點

• 美聯儲聲明：維持0.75%至1%的利率區間，預期今年內可能加息兩次。
• 美國就業數據：4月ADP就業人數+17.7萬，創去年10月來新低；ISM非製造業指數57.5，超預期。
• 美國油價與庫存：EIA原油庫存-93萬桶，汽油庫存+19.1萬桶，數據顯示庫存下降。

中港金融

• 主要金融股表現：建設銀行、中國人壽、工商銀行等下跌，友邦保險、中國平安等小幅下跌。
• AH股溢價：建設銀行、中國人壽、工商銀行等H股相對A股有較大溢價，部分企業的AH股溢價較高。

能源/汽車

• 能源股：中石油、中海油、中石化等下跌，但中海油表現較強。
• 汽車股：吉利汽車、比亞迪等表現分化，部分手機相關股如比亞迪電子、舜宇等表現強勁。

其他板塊

• 中產消費：IMAX CHINA、安踏體育等表現優異。
• 軟件/科網/文化：騰訊、金蝶國際、IGG等表現分化。
• 醫藥/電訊：國藥控股、中國電信等表現穩定。
• 公用/本地地產：長和、港鐵、領展等表現平平。

總結

本日市場表現分化，港股因科網股走強而微升，A股則整體下跌。光大銀行配股及非農數據和法國大選成為關注焦點。中芯國際估值合理，建議買入。內地政策支持國有企業改革與住房制度，市場預期將持續關注。