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2022年中国人寿保险半年度报告总结

公司概况

中国人寿保险股份有限公司是中国领先的寿险公司，成立于2003年，于纽约、香港和上海三地上市，注册资本达2826.47亿元人民币。公司拥有广泛的分销网络，涵盖保险营销员、团险销售人员及专业和兼业代理机构。同时，公司控股中国人寿资产管理有限公司及中国人寿养老保险股份有限公司，是中国最大的保险资产管理者和机构投资者之一。

核心业务与产品

公司主要提供个人和团体人寿保险、年金产品、意外险及健康险等服务。截至2022年6月30日，公司拥有约3.17亿份有效的长期保险单、年金合同及健康险保单。此外，公司还提供个人、团体意外险及短期健康险服务。

财务概况

主要财务数据

• 资产总计：5,173.52亿元，较2021年底增长5.8%
• 投资资产：4,977.71亿元，较2021年底增长5.5%
• 归属于母公司股东的股东权益：479.85亿元，较2021年底增长0.3%
• 营业收入：528.298亿元，较上年同期调整后数据略有下降
• 归属于母公司股东的净利润：254.16亿元，同比下降38.0%
• 净投资收益：970.09亿元，同比增长8.1%
• 总投资收益率：4.21%，较2021年同期下降148个基点
• 综合偿付能力充足率：235.56%，保持较高水平
• 内含价值：12,508.77亿元，同比增长4.0%

财务指标变动原因

• 保费收入：439.969亿元，同比下降0.5%
• 新业务价值：257.45亿元，同比下降13.8%
• 退保金：191.15亿元，同比下降14.8%
• 赔付支出：728.14亿元，同比下降1.1%
• 提取保险责任准备金：327.003亿元，同比增长3.5%
• 保单红利支出：118.37亿元，同比下降23.5%
• 手续费及佣金支出：353.05亿元，同比下降16.2%
• 其他业务成本：151.17亿元，同比增长17.8%

非经常性损益

• 非流动资产处置损益：34亿元
• 政府补助：81亿元
• 其他营业外收支净额：-136亿元
• 所得税影响数：5亿元
• 少数股东应承担的部分：-15亿元
• 合计：-31亿元

业务分析

保险业务

• 寿险业务：总保费3565.28亿元，同比下降0.1%
• 健康险业务：总保费752.84亿元，同比下降1.4%
• 意外险业务：总保费81.57亿元，同比下降9.7%

业务亮点：

• 个险板块：总保费3524.87亿元，同比下降3.1%；新业务价值241.85亿元，同比下降16.5%
• 银保渠道：总保费426.09亿元，同比增长23.7%；首年期交保费108.64亿元，同比下降9.4%
• 团险渠道：总保费167.59亿元，同比增长0.4%；短期险保费151.65亿元，同比增长2.3%
• 其他渠道：总保费281.14亿元，同比增长2.8%

保险产品创新

公司上半年共开发和升级42款产品，涵盖寿险、健康险及意外险，其中保障型产品39款，长期储蓄型产品3款。产品创新聚焦健康中国战略及应对人口老龄化，推出适老版保险产品及城市定制型商业医疗保险项目，覆盖超1.8亿人。

保险合同准备金

• 保险合同准备金合计：37632.17亿元，同比增长10.0%
• 未到期责任准备金：30365亿元，同比增长115.9%
• 未决赔款准备金：28390亿元，同比增长8.2%

投资业务分析

投资资产结构

• 固定到期日金融资产：36986.63亿元，占比74.30%
• 债券：2339608亿元，占比47.00%
• 定期存款：510832亿元，占比10.26%
• 债权型金融产品：442638亿元，占比8.89%
• 权益类金融资产：856580亿元，占比17.21%
• 现金及其他：139704亿元，占比2.81%
• 联营及合营企业投资：269621亿元，占比5.42%

投资收益与收益率

• 总投资收益：985.42亿元，同比下降16.2%
• 净投资收益：970.09亿元，同比增长8.1%
• 净投资收益率：4.15%，同比下降18个基点
• 总投资收益率：4.21%，同比下降148个基点
• 综合投资收益率：3.75%，同比下降186个基点

信用风险管理

公司信用资产投资主要集中在AAA级信用债及债权型金融产品，整体风险可控。公司通过科学的信用评级体系和多维度风险限额管理机制，有效防范信用风险。

风险与挑战

公司面临多种风险，包括宏观风险、保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险、信息安全风险及ESG风险。公司已采取多种措施进行有效管理，保持行业领先地位。

公司治理与社会责任

公司治理方面，董事会及高管团队保证报告真实、准确、完整，未发生重大关联交易或资金占用。公司持续推进“简捷、品质、温暖”服务品牌建设，提升服务效能与客户体验。

在履行社会责任方面，公司积极参与多层次社会保障体系建设，推动乡村振兴与健康帮扶，服务实体经济投资规模达3.3万亿元，绿色投资同比增长31%。

综合金融板块

公司充分发挥综合金融协同优势，积极拓展银保、团险及健康险业务，推动“保险+服务”模式落地。上半年代理财产险业务保费达110.58亿元，银保渠道客户经理达2.3万人，公司互联网保险业务快速增长，总保费达388.72亿元，同比增长121.5%。

未来展望

公司表示，尽管面临复杂多变的国内外环境，但长期发展基础稳固。公司将继续推进“十四五”规划落地，深化改革创新，推动数字化转型，强化风险防控，服务国家重大战略，助力经济高质量发展。

其他重要信息

• 利润分配：本报告期不进行普通股利润分配
• 风险评级：银保监会风险综合评级连续16个季度保持A类
• 现金流管理：公司现金流充足，经营活动产生的现金流量净额达2426.84亿元，同比增长22.4%
• 主要控股公司：包括中国人寿资产管理有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司及中国人寿财产保险股份有限公司等

总结

中国人寿在2022年上半年保持稳健经营，业务规模与价值持续领先行业。公司通过持续优化投资组合、深化科技赋能、强化风险管控，有效应对市场波动，实现综合偿付能力充足率235.56%，核心偿付能力充足率169.05%。公司坚持服务国家战略，积极拓展保险产品与服务，持续推动高质量发展，为客户提供多元化保障，履行社会责任，助力经济与社会可持续发展。