20181105-山西证券-策略·重要数据提示_6页_773kb

山证策略·重要数据提示总结

核心内容概述

本报告由山西证券策略团队发布，日期为2018年11月5日，主要分析了多个市场相关的重要数据和趋势，涵盖宏观经济、金融市场、政策环境等多个方面。报告通过图表和数据分析，揭示了当前市场环境中的关键信号，为投资者提供了策略参考。

主要观点与关键信息

1. 原油市场分析

• 原油看涨情绪回落：表明市场对油价上涨的预期有所减弱。
• 原油考验重要支撑位：提示油价可能面临关键支撑位的测试，需关注市场反应。

2. 美联储加息预期

• 2018&2019年加息预期：展示了美联储在2018和2019年期间对加息的预期变化，可能影响全球资本流动和金融市场表现。

3. 美国劳动力市场

• 美国薪资VS高质量劳动力短缺：指出尽管薪资增长，但高质量劳动力短缺问题依然存在，可能对通胀和就业市场产生影响。

4. 垃圾债市场表现

• 十月全球垃圾债创2015年来最差表现：表明垃圾债市场在当月遭遇较大压力，反映出投资者对高风险资产的谨慎态度。

5. 利率期限结构

• 扁平的期限结构往往能预测到危机：提示利率期限结构的变化可能预示市场风险的上升，是重要的预警信号。

6. 中美科技股相关性

• 中美科技股相关性回归：显示中美科技股之间的相关性有所增强，可能受到全球经济环境和政策因素的影响。

7. 陆股通北上资金

• 陆股通北上资金量创历史新高：表明外资对A股市场的信心增强，资金流入规模显著扩大，对市场走势有积极影响。

8. 经济政策不确定性与人民币汇率

• 经济政策不确定性与人民币汇率：分析了政策不确定性对人民币汇率的影响，强调了投资者需关注政策变动带来的市场波动。

9. 中国外储与人民币汇率

• 中国外储&人民币汇率：展示了外汇储备与人民币汇率之间的关系，反映了中国资本流动和外汇市场的动态变化。

10. 中国市场风险偏好

• 中国市场风险偏好回升：表明投资者对A股市场的风险承受能力有所提高，市场情绪逐步回暖。

11. 影子银行规模增速

• 中国影子银行规模增速全面转负：显示影子银行体系扩张趋势逆转，有助于防范金融风险，改善金融体系稳定性。

报告结构与作者信息

• 分析师：

  • 麻文宇（CFA），SAC NO: S0760516070001，联系电话：010-83496336，邮箱：mawenyu@sxzq.com
  • 梁迪柯，SAC NO: S0760518070001，联系电话：010-83496302，邮箱：liangdike@sxzq.com

• 研究助理：

  • 陈明（FRM），联系电话：0351-8686978，邮箱：chenming@sxzq.com
  • 李杰，联系电话：010-83496311，邮箱：lijie@sxzq.com

• 分析师承诺：

  • 承诺以独立、客观的态度进行研究，不因报告内容而获得任何形式的补偿，不利用职位谋取私利。

• 特别声明：

  • 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
  • 报告不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的损失责任。
  • 本公司或其关联机构可能持有或交易报告中提到的证券，存在利益冲突的可能。

总结

本报告通过多个关键指标和图表，分析了当前全球及中国市场的重要趋势和潜在风险。内容涵盖原油市场、美联储加息预期、劳动力市场、垃圾债表现、利率结构、中美科技股相关性、陆股通资金流入、人民币汇率、外储变化、风险偏好和影子银行规模等多个方面。报告强调了市场情绪、政策影响和金融风险控制的重要性，为投资者提供了多维度的市场洞察和策略建议。