2016-04-26-深交所-首钢股份_2015年年度报告_130页_1mb

北京首钢股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

北京首钢股份有限公司（以下简称“首钢股份”）在2015年面临钢铁行业整体亏损的严峻形势，公司通过调整产品结构、优化生产流程、加强管理及资本运作等措施，努力提升经济运行质量。然而，由于市场急剧变化，钢材价格下跌幅度高于原材料价格，导致公司业绩下滑并亏损。报告指出，公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

主要观点

• 市场环境：2015年全球经济增速放缓，我国经济进入新常态，固定资产投资回落，传统用钢行业工业增加值下降，钢材市场需求减少，价格持续下跌，钢铁行业进入“冰冻期”。
• 经营状况：公司2015年营业收入为178.43亿元，同比下降25.61%；归属于上市公司股东的净利润为-11.37亿元，同比下降1914.42%；经营活动产生的现金流量净额为7.52亿元，同比下降75.80%。
• 资产情况：公司重大资产置换交割完成，但由于未满足合并京唐钢铁财务报表的条件，未将其纳入合并范围。公司总资产为665.38亿元，同比增长8.11%。
• 产品与市场：公司产品涵盖热轧和冷轧两大类，包括汽车板、硅钢、家电板等，2015年公司持续推进产品认证与开发，拓展海外市场，并取得多项科技与管理创新成果。
• 资本运作：2015年公司启动重大资产置换及非公开发行A股股票，截至年底，资产置换完成，非公开发行A股申请文件已上报证监会。

关键信息

财务指标

产品结构

• 热轧产品：以管线钢、集装箱用钢、高强钢等为主，2015年完成93.2万吨钢材生产。
• 冷轧产品：包括汽车板、硅钢、家电板等，2015年完成169万吨冷轧板材生产。
• 创新成果：公司2015年专利授权67项，同比增长26项；京唐钢铁获得国家科学技术进步二等奖等荣誉。

投资与重组

• 重大资产重组：2014年4月25日完成首次重组，置入迁钢公司和冷轧公司；2015年4月23日启动第二次重大资产置换，截止2015年底完成。
• 资本运作：公司非公开发行A股股票申请文件已上报证监会，正处于审核过程中。
• 子公司变动：处置贵州首钢产业投资有限公司，导致合并范围减少。

未来展望

• 行业趋势：2016年是“十三五”规划开局之年，钢铁行业将推进结构性改革，产能过剩局面难以根本性好转。
• 发展战略：首钢股份将作为首钢集团在中国境内钢铁及上游铁矿资源业务整合的唯一平台，推进“3+1”精品服务战略（汽车板、电工钢、镀锡板、军工钢）及相关多元化发展战略。
• 2016年经营计划：预计营业收入为327.01亿元，同比下降11.9%；重点推进产品产量、能耗控制及项目资金支出安排。

风险因素

1. 政策及行业风险：钢铁行业产能过剩、产品结构性矛盾、同质化竞争加剧、出口困难等，影响公司盈利能力。
2. 同业竞争风险：首钢总公司及关联方与首钢股份存在一定程度的同业竞争，公司通过重组及承诺解决该问题。
3. 产品价格风险：行业竞争激烈，低端产品过剩，高端产品不足，公司需通过优化产品结构和市场拓展应对。

业务与市场分析

主要产品

• 热轧：完成77.61亿元收入，占比43.50%。
• 冷轧：完成91.98亿元收入，占比51.55%。
• 其他钢铁产品：完成10.37亿元收入，占比0.58%。
• 气体产品：完成11.76亿元收入，占比6.66%。
• 煤炭：完成3.38亿元收入，占比0.19%。

主要客户

• 前五名客户合计销售金额为84.61亿元，占年度销售总额的47.42%。
• 主要客户包括客户A（37.35%）、客户B（2.87%）、客户C（2.63%）、客户D（2.32%）、客户E（2.25%）。

主要供应商

• 前五名供应商合计采购金额为117.85亿元，占年度采购总额的66.93%。
• 主要供应商包括供应商A（44.31%）、供应商B（18.85%）、供应商C（1.42%）、供应商D（1.20%）、供应商E（1.15%）。

费用与研发

• 销售费用：6.12亿元，同比下降8.96%。
• 管理费用：7.03亿元，同比微增0.28%。
• 财务费用：4.67亿元，同比下降3.87%。
• 研发投入：7.70亿元，同比增长25.15%，研发投入占营业收入的0.43%。

现金流

• 经营活动现金流量净额：7.52亿元，同比下降75.80%。
• 投资活动现金流量净额：-68.64亿元，同比下降156.30%。
• 筹资活动现金流量净额：60.19亿元，同比增长1411.51%。
• 现金及现金等价物净增加额：-9.28亿元，同比下降197.13%。

资产及负债状况

• 资产构成：公司总资产665.38亿元，货币资金减少，应收账款和存货下降，固定资产仍占主导。
• 负债构成：短期借款增加，长期借款稳定，公司通过融资支持发展。

重要事项

• 重大资产置换：完成以贵州投资100%股权置换京唐钢铁51%股权，不足部分以现金补足。
• 合并范围调整：处置贵州首钢产业投资有限公司，减少合并范围。
• 财务顾问：中信证券股份有限公司担任财务顾问，持续督导期间为2014年4月26日至2015年12月31日。

公司治理

• 同业竞争解决措施：公司通过两次重组及承诺，逐步解决与首钢总公司的同业竞争问题。
• 治理结构：公司持续深化改革，优化法人治理结构与市场化机制。

总结

2015年，首钢股份面对钢铁行业整体亏损的挑战，通过调整产品结构、优化生产流程、加强管理及资本运作，努力提升经营效率。虽然公司实现了部分产品开发和市场拓展，但整体业绩仍受市场环境影响而下滑。公司计划在2016年继续推进“3+1”精品服务战略及相关多元化发展，同时关注政策及行业风险、同业竞争风险和产品价格风险，以提升综合竞争力。