2021-08-12-港交所-天平道合_二零二一年中期报告_33页_2mb

天平道合控股有限公司2021年中期报告总结

核心内容概览

天平道合控股有限公司（DOWWAY HOLDINGS LIMITED，股份代号：8403）是一家主要从事综合展览及活动管理服务的公司，业务覆盖中国50多个城市，服务对象包括国内外知名汽车品牌及其他非汽车相关企业。2021年上半年，公司完成52项展览及活动项目、4项展厅项目及1项广告项目，总收益达到约人民币60.97百万元，同比增长44.79%。

主要观点

• 市场环境：2021年上半年，中国经济稳步复苏，GDP同比增长12.7%。尽管全球疫情形势仍不确定，但国内经济基础稳固，展览行业逐步恢复。
• 业务发展：公司继续专注于汽车行业的展览及活动管理服务，同时拓展展厅及广告业务，取得一定成效。展厅服务收益同比增加157.87%，成为增长的重要驱动力。
• 财务表现：本期毛利约为人民币7.86百万元，同比增长6.06百万元。净利润为人民币0.15百万元，与去年同期亏损2.97百万元相比显著改善。
• 现金流状况：经营活动现金流净额为负人民币5,944千元，投资活动现金流净额为负人民币255千元，融资活动现金流净额为负人民币78千元，期末现金及现金等价物约为人民币8.91百万元。
• 公司治理：公司遵守GEM上市规则，董事会成员包括执行董事黄晓迪、马勇、閤景輝，非执行董事袁礼谦，以及独立非执行董事徐爽、高红旗、余亮晖。公司管理层保持稳定，未发生重大劳资纠纷。
• 风险因素：公司面临行业竞争激烈、业务依赖汽车行业、成本波动、客户付款风险及供应商依赖等风险。同时，公司需应对可能的汇率变动及财务风险。

关键信息

财务数据概要

收入构成

资本结构与负债

• 资本负债比率：2021年6月30日为15.91%，2020年12月31日为15.95%。
• 计息借款总额：2021年6月30日为人民币9,000千元，2020年12月31日为人民币9,000千元。
• 权益总额：2021年6月30日为人民币56,574千元，2020年12月31日为人民币56,419千元。

股息政策

• 董事会不建议派发本期股息。

董事及主要股东权益

• 黄晓迪先生持有公司63.65%的股份，主要通过其全资持有的A&B Development Holding Limited。
• 其他董事及主要股东权益未见重大变动。

购股权计划

• 共计136,000,000份购股权已授出，其中60,000,000份由董事持有，76,000,000份由员工持有。
• 购股权未见行使或失效。

业务策略与展望

• 公司计划加强线上展览能力，通过升级影音及信息技术设备，提升服务效率。
• 未来将聚焦客户需求，深化与核心客户的合作，拓展广告及其他展览推广业务，持续推动集团在行业领先地位。

风险与不明朗因素

1. 行业竞争激烈：中国展览服务行业门槛较低，竞争激烈。
2. 客户集中度高：业务高度依赖汽车行业，主要客户为知名汽车公司。
3. 成本波动：服务成本主要由供应商提供服务成本构成，可能因人力及材料成本上升而增加。
4. 付款风险：未能及时收到客户付款可能导致现金流问题。
5. 供应商依赖：依赖供应商提供建设、租赁及物流服务，可能因服务质量问题承担后果。
6. 人力资源风险：依赖高级管理人员及其他关键人员，存在流失风险。
7. 业务策略执行风险：未来业务拓展可能受资源分配及市场状况影响。
8. 疫情持续影响：全球疫情控制仍具挑战，可能继续影响展览行业恢复。

其他重要信息

• 合规与审计：公司已设立审核委员会，由三位独立非执行董事组成，负责审核财务报表及监督内部控制系统。
• 外汇风险：公司业务主要在中国进行，以人民币结算，因此无重大外汇风险。
• 信贷风险：公司管理团队定期评估客户信用状况，确保应收账款可收回性。
• 流动性风险：公司持续监控流动性需求，确保有足够的现金流应对运营需求。

财务报表附注

• 会计政策：公司采用香港会计准则第34号中期财务报告及GEM上市规则第18章的披露规定。
• 收入确认：收入主要来源于展览及活动管理服务，包括设计、策划、统筹及管理服务。
• 税务政策：公司在中国按25%企业所得税率拨备，而在香港适用两级利得税制度，分别为8.25%及16.5%。

总结

天平道合控股有限公司在2021年上半年实现了显著的业绩增长，受益于中国经济的稳步复苏及展览行业逐步恢复。公司通过拓展展厅及广告业务，推动收益与毛利的提升。尽管面临行业竞争、客户集中及成本波动等风险，公司通过严格的财务管理和客户信用评估，有效控制了相关风险。未来，公司将继续深化与核心客户的合作，拓展新市场，加强线上服务能力，以维持行业领先地位并创造股东价值。