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每日投資策略總結 - 2014年01月04日

核心內容概述

本日投資策略總結涵蓋港股、美股、內地股市、上市公司業績、AH股差價及環球主要指數的走勢分析。整體市場表現受內地經濟放緩、外圍政策及市場情緒影響，港股及內地股市表現分化，美股則因聯儲局政策預期改善而上揚。

港股走勢分析

• 恒指：首季最後一個交易日收市升85點至22151點，全季累跌1155點或5%。港股連升第四日，但成交偏低，沽空比率維持在1成之下。
• 國指：全季累跌741點或6.8%，表現弱於恒指。
• 市場動向：資金持續流入傳統藍籌股，恒指接近上升通道頂部，短期上升目標預計為22200-22400點。
• 個股表現：
  • 恒指成分股中，31隻上升，15隻下跌。新世界(17.HK)為最大升幅股（+3.7%），中海油(883.HK)為最大跌幅股（-5.4%）。
  • 國指成分股中，30隻上升，9隻下跌。威高(1066.HK)為最大升幅股（+6.7%），龍源(916.HK)為最大跌幅股（-4%）。

美股分析

• 整體表現：美股三大指數上揚，道指升134點至16457點，標普500升14點至1872點，納指升43點至4198點。
• 政策影響：聯儲局主席耶倫表示美國就業市場仍需超低利率支持，緩和市場對提早加息的擔憂。
• 外圍因素：美國3月芝加哥採購經理人指數跌至55.9，低於市場預期；歐羅區通脹率連續第6個月低於1%。
• 市場展望：道指能否延續升勢，需觀察烏克蘭局勢及美國非農數據，預計短期在15500-16500點區間內震盪。

內地股市分析

• 上綜指：昨日收市跌8點至2033.31點，全季累跌23點或1.11%，受制於2080點阻力。
• 深成指：收市升24點至7189.58點，成交金額減少。
• 資金流向：資金淨流入前三位為電力、家電、建築建材；淨流出前三位為房地產、商業百貨、生物製藥。
• 重點消息：
  • 國家主席習近平提出推動絲綫之路經濟帶建設，刺激相關股份走強，如新疆城建（漲停）。
  • 燃料電池板塊跌幅居前，華昌化工（跌停）、三愛富（-9%）、同濟科技（-7%）。
  • 上海自貿板塊受資金追捧後出現沽壓，東方明珠（跌停）、新世界（-9%）等個股全線下跌。

輪證焦點

• 牛熊證走勢：熊證街貨比例略優，重貨區集中在22300-22399點，累計逾600張期指張數。
• 投資建議：
  • 看好恒指者可留意恒指摩通E07月CW14（12945.HK）。
  • 看淡者可留意恒指匯豐E08月PW14（13662.HK）。
  • 建議選擇收回價距現貨價較遠的證券，避免強制收回風險。
  • 注意引伸波幅變化對價格的影響，選擇發行人穩定的產品。

上市公司業績

• 表現優秀：
  • 招商局國際（144.HK）：溢利增10.4%至42.13億元，收入減29.6%。
  • 寶信汽車（1293.HK）：溢利增41.9%至10.07億元，收入增66.3%。
  • 光大控股（165.HK）：溢利增18%至13.47億元，收入增101%。
• 表現不佳：
  • 上海實業（363.HK）：純利倒退21.4%至27.02億元。
  • 恒鼎實業（1393.HK）：虧損擴大至4.25億元。
  • 鈞濠集團（115.HK）：經營虧損擴大至3,235.3億元。
  • 大成生化（809.HK）：虧損擴大至60.81億元。
  • 中國包裝（572.HK）：虧損4,995.5億元。

延遲公布業績

• 博士蛙（1698.HK）：因審計進行，業績及年報延遲公布。
• 珠江輪胎（1187.HK）：因交易法證審查，2013年度業績延後。
• 飛克國際（1998.HK）：暫停買賣直至業績公布。

收購動態

• 永亨銀行（302.HK）：華僑銀行以每股125元全面收購，涉資387億元。

AH股差價

• 主要差價：
  • 安徽海螺（0914.HK）：港股收市價33.25點，A股收市價16.34點，差價+63.09%。
  • 中国平安（2318.HK）：港股收市價64.30點，A股收市價37.56點，差價+37.21%。
  • 建設銀行（0939.HK）：港股收市價5.43點，A股收市價4.00點，差價+7.5%。
  • 中国神華（1088.HK）：港股收市價22.40點，A股收市價13.83點，差價+25.18%。
  • 中国石油（0857.HK）：港股收市價8.45點，A股收市價7.60點，差價-10.89%。
  • 紫金礦業（2899.HK）：港股收市價1.65點，A股收市價2.25點，差價-47.36%。

環球主要指數

• 恒生指數：收市價22151.06點，升0.39%，按季跌4.96%。
• 國企指數：收市價10075.1點，升0.73%，按季跌6.85%。
• 紅籌指數：收市價4161.24點，升0.68%，按季跌8.62%。
• 道瓊斯工業平均指數：收市價16457.66點，升0.82%，按季跌0.72%。
• 標普500指數：收市價1872.34點，升0.79%，按季升1.3%。
• 納斯達克指數：收市價4198.994點，升1.04%，按季升0.54%。
• 英國富時100：收市價6598.37點，跌0.26%，按年升2.91%。
• 德國DAX指數：收市價9555.91點，跌0.33%，按年升22.59%。
• 法國CAC指數：收市價4391.5點，跌0.45%，按年升17.69%。
• 上海A股：收市價2128.785點，跌0.41%，按年跌9.06%。
• 深圳A股：收市價1085.679點，跌0.42%，按年升12.16%。

總結

• 港股：短期上漲空間有限，恒指接近通道頂部，市場情緒偏強。
• 美股：因耶倫言論走強，但需觀察非農數據及地緣政治風險。
• 內地股市：受內地經濟放緩影響，個股表現分化，部分板塊受政策利好。
• 輪證市場：熊證街貨佔優，建議投資者關注波幅變化及選擇合適的發行人。
• AH股差價：差價普遍偏高，港股表現優於A股，部分個股需關注風險。