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每日投資策略總結（27/03/2014）

核心內容概述

本日投資策略總結涵蓋港股、美股、內地股市、輪證焦點、上市公司重要通告及AH股差價等內容，旨在提供投資者對市場走勢及重點事件的分析與建議。

港股預測與走勢分析

• 整體表現：港股大市早段高開，持續向好，但尾市升幅收窄，恒指最終收報21887點，升155點，未能突破22000點關口。
• 資金流向：資金從二三線股回流至傳統藍籌國企股，內銀股及內險股受資金追捧，帶動國指升158點。
• 個股表現：
  • 最大升幅：蒙牛(2319.HK)升8.6%
  • 最大跌幅：新世界(17.HK)跌3.5%
• 技術分析：恒指受制於22000點阻力，短期目標為22200點，預計季結後可能出現調整風險。
• 重點事件：
  • 中信集團決定以現金加新股方式注入中信泰富(267.HK)，借殼上市。
  • 腾讯(700.HK)及一眾手遊股走勢疲弱，農行(1288.HK)盈利優於預期，帶動內銀股走強。
• 市場情緒：沽空比率回落至9.7%，顯示市場情緒有所改善。

美股分析

• 整體表現：美股三大指數先高後低，道指收市跌98點至16268點，標普500跌13點至1852點，納指跌60點至4173點。
• 經濟數據：
  • 美國2月耐用品訂單按月增長2.2%，優於預期。
  • 1月耐用品訂單跌幅向下修訂至1.3%。
  • 30年期固息抵押貸款利率上升至4.56%，住房再融資貸款需求減少。
• 市場關注點：美國去年第4季GDP數據、烏克蘭局勢及通脹趨勢。
• 其他地區表現：
  • 德國4月消費者信心指數升至8.5，為過去7年最高。
  • 英國政府出售萊斯銀行(LLOY)股份，持股比例降至25%。

內地股市分析

• 整體表現：內地股市先升後跌，受銀行及保險股造好的帶動，但後市受上海自貿區及地產股沽壓影響。
• 指數表現：
  • 上綜指收報2063.67點，跌0.18%
  • 深成指收報7244.19點，跌0.11%
• 資金流向：
  • 資金淨流入前三位：電子器件、电子信息、綜合行業
  • 資金淨流出前三位：房地產、電力行業、金融行業
• 板塊動態：
  • 醫療保健板塊因醫改預期走強，人福醫藥及九安醫療漲停。
  • 燃料電池概念股受普拉格能源股價急漲影響走強。
  • 上海自貿區概念股跌幅居首，如錦江投資、華質物流及浦東金橋。
• 技術分析：上綜指受制於2080點，預計回調至20天移動平均線支持（2036點）後再續升浪。

輪證焦點

• 牛熊證街貨分布：牛證重貨區處於21100-21199點區間，累計逾650張期指張數。
• 投資建議：
  • 若看好恒指，可關注恒指摩通E07月CW14(12945.HK)
  • 若看淡恒指，可關注恒指滙豐E08月PW14(13662.HK)
  • 建議選擇收回價距現貨價較遠的證券，以避免強制收回風險。
  • 注意引伸波幅變化對輪證價格的影響。

上市公司重要通告

盈警

• 波司登：預期全年收入低雙位數跌幅，淨利潤跌幅更高。
• 嘉華國際：純利倒退61.7%至16.47億元。
• 中國通信服務：純利下跌7%至22.38億元人民幣。
• 中興通訊：扭虧為盈，錄得盈利13.58億元人民幣。

配售

• 復星醫藥：以每股26.5元配售6721.4萬股，淨集資17.61億元。

其他

• 中信泰富：母公司中信集團計劃借殼上市，注入約3120億元資產。
• 米蘭站：大股東計劃出售不低於60%股本，預計代價不高於4.74億元。

AH股差價一覽

• 主要差價：
  • 安徽海螺：港股較A股高60.35%
  • 中國平安：港股較A股高35.82%
  • 中國人壽：港股較A股高28.47%
  • 中國神華：港股較A股高25.39%
  • 中國石化：港股較A股高5.85%
  • 中國國航：港股較A股高5.64%
• 部分股票差價較低：
  • 中國銀行：港股較A股低7.28%
  • 中國石油：港股較A股低12.32%
  • 中煤能源：港股較A股低21.77%
  • 重慶鋼鐵：港股較A股低64.13%

美國經濟數據與指數走勢

• 耐用品訂單：美國2月耐用品訂單按月增長2.2%，優於預期；1月訂單跌幅向下修訂至1.3%。
• 按揭市場：按揭市場指數下跌3.5%，30年期固息抵押貸款利率上升至4.56%。
• 經濟展望：聖路易斯聯儲總裁預計美國失業率將在年底降至6%以下，通脹見底。
• 指數走勢：道指、標普500及納指均受烏克蘭局勢影響，跌幅介於0.60%至1.43%。

美國經濟數據與指數走勢圖

• 道瓊斯：收市跌98點至16268點，走勢圖顯示在15500點至16500點區間內波動。
• 標普500：收市跌13點至1852點。
• 納斯達克：收市跌60點至4173點。
• 其他地區：德國與法國指數走勢較強，英國富時100指數微升。

美國經濟數據與指數走勢圖

• 道瓊斯工業平均指數：走勢圖顯示受烏克蘭局勢影響，下跌。
• 標準普爾500指數：走勢圖顯示波動，下跌13點。
• 納斯達克指數：走勢圖顯示下跌60點，走勢偏弱。

投資建議總結

• 港股：短期目標為22200點，留意季結後調整風險，關注內銀及內險股走勢。
• 美股：道指能否延續升勢取決於美國經濟數據及烏克蘭局勢，關注GDP及通脹數據。
• 內地股市：預計上綜指會回調至2036點，醫療及燃料電池板塊走強。
• 輪證：建議選擇收回價距現貨價較遠的證券，並留意引伸波幅變化。
• AH股差價：部分股票差價較大，投資者可關注港股較A股高估的股票。