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市場動態總結（2017年6月7日）

核心內容

2017年6月7日的市場動態顯示港股整體表現有所回升，恒指收市漲134點至25997點，國指亦微升9點至10606點。市場對即將到來的超級星期四（8日）關注度高，包括英國大選、歐央行議息及美國聯邦調查局前局長科米作證等事件，可能對市場產生重大影響。

市場整體表現呈「強者愈強，弱者愈弱」的特徵，資金持續集中於強勢板塊。內房股、本地地產股及匯豐等股價表現強勁，但市場仍受制於26000點關口。同時，部分個股如華晨汽車、龍湖地產表現優異，但因缺乏短期催化劑，已被剔除出阿爾法首選股名單。

主要觀點

• 市場情緒：港股整體表現優於5月，但市場情緒依舊謹慎，資金持續流入強勢股，形成「強者愈強」的現象。
• 外資動向：港股通及滬股通餘額均接近上限，顯示資金持續流入港股。
• 政策與市場影響：中國證監會對IPO審批的緊縮政策可能對證券板塊產生影響，市場預期政策將延緩對資本市場的衝擊。
• 企業動態：多家房企公布5月份銷售數據，表現強勁，如融創中國、佳兆業等，顯示房地產市場仍有強勁需求。
• 技術分析：部分個股如超威動力及新鴻基地產表現強勢，技術形態顯示上升趨勢持續，但需關注關鍵阻力位。

關鍵信息

投資策略與首選股

• 阿爾法首選股（6月份具高信念度股份）：
  • 北控水務集團（371 HK）：買入，目標價7.60港元，預期因PPP項目及行業增長受益。
  • 國泰航空（293 HK）：沽售，因預期中期業績虧損，股價預期下跌。
  • 攜程（CTRP US）：買入，受益於低線城市擴張及國際業務改善，目標價65美元。
  • IMAX中國（1970 HK）：買入，受益於好萊塢電影線及成本控制，目標價41.00港元。
  • 騰訊控股（700 HK）：買入，受益於在線遊戲收入及微信業務增長，目標價312.00港元。
  • 聯邦製藥（3933 HK）：買入，因胰島素業務增長及藥品審批進展，目標價6.32港元。

市場動態

• 港股整體表現：總成交回落至746億港元，上升股份735隻，下跌股份844隻。
• 個股表現：
  • 最大升幅：迪臣建設、思科系統、奧柏中國集團、中國生命集團、中國煤層氣。
  • 最大跌幅：安進公司、微软、應用材料、英特爾、星巴克。
• 個股業績：
  • 信利國際：5月營收增長12.2%，股價上漲1.9%。
  • 森信紙業：發出盈喜，預期3月底財政年度盈利增長不低於70%，股價上漲16.7%。
  • 上海電氣：參與迪拜光熱電站項目，股價上漲1.5%。
  • 世茂房地產：5月銷售金額下降2.4%，但首五個月銷售總額上升39%，股價上漲5.1%。
  • 融創中國、佳兆業：銷售表現強勁，分別增長91%及30.2%。

技術分析

• 超威動力（951 HK）：買入，目標價5.50港元，止蝕位4.42港元。技術形態改善，MACD顯示上升動力增強。
• 新鴻基地產（16 HK）：買入，目標價125.00/130.00/135.00港元，止蝕位116.00港元。股價突破4月份高位，技術形態改善。

市場評級與估值

• 港股整體估值：恒指預期市盈率12.8倍，騰訊控股預期市盈率38倍。
• 個股估值：
  • 北控水務：2017年預測市盈率12.9倍。
  • 攜程：2017年至2019年預測市盈率為50倍、31倍、24倍。
  • IMAX中國：2017年預測市盈率31.4倍。
  • 騰訊控股：2017年預測市盈率31.9倍。
  • 聯邦製藥：2017年預測市盈率22.8倍。

市場動態與經濟數據

• 本周經濟數據：
  • 6月7日：歐元區GDP、美國MBA貸款申請指數、中國外匯存底。
  • 6月8日：歐央行利率決議、美國首次申請失業救濟金、中國進出口數據。
  • 6月9日：中國CPI、PPI、美國PPI等。
• 融資與貨幣政策：
  • 人民銀行進行4,980億元中期借貸便利，未進行公開市場操作。
  • 公開市場逆回購到期600億元，資金淨回籠。

市場異動

• 上交易日異動股份：包括海航實業股份、新鴻基地產、太古地產等，多數股價及成交顯著上升。
• 過去三日表現優異股份：長實地產、海信科龍、新世界發展、廣汽集團、呷哺呷哺等。

結論

整體市場在缺乏重磅消息的情況下，表現強弱分化，資金持續流入強勢板塊，如內房股、科技股及地產股。投資者需關注超級星期四的市場消息，如英國大選、歐央行議息及美國政治風向。此外，部分個股因業務增長及政策利好被納入買入清單，而部分因業績預期不佳被剔除。市場估值方面，港股整體偏低，但個股如騰訊控股、IMAX中國等因業務優勢及增長潛力被看好。