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中国联通2020-2021年通用服务器集采总结

核心内容

2020年9月4日，中国联通公示了《2020-2021年中国联通通用服务器集中采购项目》中标候选人，计划从11家供应商采购124,138台服务器，预算达82亿元。此次集采标志着国产服务器在运营商市场中的重要突破，尤其在国产CPU服务器的采购方面。

主要观点

• 行业景气度提升：此次服务器采购规模较2018年的3万台增长近四倍，显示服务器行业正步入景气周期，采购需求显著增加。
• 国产CPU服务器占比提升：标包四、五为国产CPU服务器，采购预算达30.59亿元，占总预算的37%。浪潮信息、紫光华三、华为分别中标47%、16%、12%，显示出国产CPU服务器在运营商采购中的重要地位。
• 国产服务器生态建设：纯国产服务器涵盖多样性计算和多样性存储计算，共计49,691台，采购金额高达30亿元，表明中国联通正推动国产服务器深度融入其服务生态，以迎接5G时代。
• 投资建议：中国联通此次集采是信创规模化落地的重要信号，预计2020年将成为鲲鹏、海光、飞腾、申威等国产CPU服务器放量的元年，重点推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份等龙头厂商。

关键信息

采购规模与预算

• 总采购规模：124,138台
• 总预算：82亿元（不含税）
• 2018年采购规模：约3万台，预算24亿元

中标情况

• 浪潮信息：中标金额23.93亿元，为前三名之首
• 紫光华三：中标金额21.74亿元，排名第二
• 华为：中标金额20.76亿元，排名第三
• 其他中标公司包括中兴通讯、长江计算、神州数码云科、湘江鲲鹏、中铁信弘远、黄河科技、烽火超微等，中标金额总计约56.57亿元。

采购份额分配原则

• 若3家中标，分配比例为50%:30%:20%
• 若4家中标，分配比例为47%:28%:15%:10%

国产CPU服务器情况

• 标包四、五：国产CPU服务器，采购预算30.59亿元
• 使用芯片：浪潮使用海光芯片，紫光华三、华为等使用鲲鹏芯片

风险提示

• 国产CPU服务器落地不及预期

行业评级体系

收益评级

• 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上
• 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%
• 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上

风险评级

• A：正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动
• B：较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动

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