铜市场分析总结（2024年11月04日）
核心内容概述
2024年11月4日，铜市场整体呈现谨慎态度，价格走势震荡。市场参与者对宏观经济环境和行业动态保持高度关注，导致铜价在短期内缺乏明确方向。
基本面数据
期货市场表现
| 合约 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
昨夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪铜主力合约 |
76,520 |
-0.03% |
76,780 |
0.34% |
| 伦铜3M电子盘 |
9,539 |
-0.08% |
- |
- |
交易量与持仓
| 合约 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 沪铜主力合约 |
83,212 |
+4,160 |
159,259 |
+1,081 |
| 伦铜3M电子盘 |
18,040 |
+1,637 |
234,076 |
+5,172 |
库存与价差
| 合约 |
昨日期货库存 |
较前日变动 |
注销仓单比 |
较前日变动 |
| 沪铜 |
51,402 |
+454 |
- |
- |
| 伦铜 |
271,375 |
0 |
3.99% |
+0.74% |
现货市场表现
| 项目 |
昨日价格 |
前日价格 |
较前日变动 |
| LME铜升贴水 |
-125.67 |
-132.45 |
+6.78 |
| 保税区仓单升水 |
48 |
48 |
0 |
| 保税区提单升水 |
38 |
38 |
0 |
| 上海1#光亮铜价格 |
71,100 |
71,200 |
-100 |
| 现货对期货近月价差 |
55 |
-15 |
+70 |
| 近月合约对连一合约价差 |
-20 |
60 |
-80 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
236 |
- |
- |
| 上海铜现货对LMEcash价差 |
-176 |
-98 |
-78 |
| 沪铜连三合约对LME3M价差 |
-354 |
-156 |
-199 |
| 上海铜现货对上海1#再生铜价差 |
967 |
810 |
+156 |
| 再生铜进口盈亏 |
225 |
215 |
+10 |
宏观及行业新闻
宏观环境
- 美国非农数据：10月新增就业人数骤降至1.2万，远低于预期，但市场对降息的预期未发生明显变化，仍预计下周降息25基点。
- 美国制造业PMI：创15个月新低，价格指数上涨，显示制造业面临成本压力。
行业动态
- Canadian Copper：收购Caribou，推进Murray Brook开采，选矿厂日处理能力达3,000吨。
- 洛阳钼业：前三季度净利润同比增长超两倍，铜产量已超过去年全年。
- 智利Codelco：1月至9月铜产量为918,000吨，同比下降4.9%。
- 纽蒙特：申请将澳大利亚Cadia地下矿山运营许可延长至2050年。
市场趋势分析
- 趋势强度：当前铜趋势强度为θ，表示市场趋势处于中性状态，投资者情绪谨慎，价格波动有限。
- 市场情绪：整体市场对铜的供需变化、政策动向及宏观经济环境保持观望态度，短期内价格难以突破。
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