20240708-万联证券-计算机行业周观点_车路云一体化_首批试点城市公布_2024世界人工智能大会重磅召开_9页_1mb

分析总结

行业核心观点

本周建议重点关注人工智能大模型应用、“车路云一体化”项目应用试点带来的投资机会。尽管上周申万计算机行业整体表现低迷，排名靠后且估值低于历史水平，但仍应紧扣政策指引与需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创三条投资主线。

投资要点

1. 政策与产业动态

• 人工智能领域政策持续推进，李强总理出席2024世界人工智能大会，强调人工智能在全球治理中的共同合作。
• 技术突破频繁，如智谱AI推出CodeGeeX4大模型、腾讯开源混元DiT文生图模型，降低AI门槛。
• “车路云一体化”首批20个试点城市公布，推动智能网联汽车规模化落地。北京市自动驾驶条例征求意见稿发布，进一步规范行业发展。

2. 数字经济与智能汽车

• 国务院常务会议部署推进数字经济高质量发展，支持创新药、数据要素市场建设。
• “数据要素×”行动预期逐步落地，公共数据运营与数据流通平台建设成焦点。
• 智能汽车领域，标准体系与商业化探索同步推进，试点城市名单公布标志着行业进入规模化发展阶段。

3. 行业与市场表现

• 上周计算机行业继续下跌，整体估值低于历史平均水平。
• 大宗交易和限售股解禁信息频繁，资金流动性波动较大。
• 股价分化明显，部分企业因技术进步和政策利好表现优异，如天玑科技、汉鑫科技等；另一部分企业则持续承压，如立方控股、华铭智能等。

投资建议

1. 数字化主线：关注公共数据授权运营、数据要素交易平台建设及“以赛促用”政策落地成果。
2. 智能化主线：跟踪国产AI大模型发展动态，评估其在降低使用成本与加速应用落地方面的潜力，以及“车路云一体化”对智能网联汽车的促进作用。
3. 信创主线：聚焦信创产品与终端需求的协同规范，支持信创产业生态逐步完善。

风险提示

• 政策推进力度不足、技术发展不及预期、数据要素流通缓慢等因素可能影响相关投资机会。
• 宏观经济与行业周期性波动可能带来估值波动风险。

总结

当前应高度关注“数据要素×”与“车路云一体化”政策进展以及AI大模型技术突破。建议投资者抓住政策导向与技术创新的叠加机遇，布局计算机行业中的数字化、智能化与信创主线的核心企业。