链捕手-区块链金融：借贷行业分析报告+-2018.8-9页-1mb

区块链金融—借贷行业分析报告总结

一、传统借贷发展现状

1. 中国互联网借贷的发展演变

• 2007-2009年：起步阶段，拍拍贷是中国最早的互联网借贷平台，随后红岭创投推出“撮合+担保”模式，推动行业发展。
• 2010-2014年：高速发展期，平安、宜人贷、陆金所等平台兴起，行业规模迅速扩大，但伴随风险初现。
• 2014-2016年：政策规范期，政府推动行业健康发展，监管开始介入，平台定位为信息中介。
• 2016年至今：行业整顿期，监管趋严，大量平台爆雷，行业进入洗牌阶段。

2. 互联网借贷模式总结

互联网借贷模式可分为六类，经历三个主要时期：

• 2007年初期：完全撮合模式，作为信息中介。
• 2009年：引入担保机制，形成“撮合+担保”模式，增强投资者信心。
• 2014年后：模式多样化，包括场景垂直借贷、线上+线下撮合、纯借贷平台、点对点借贷等。

3. 发展阻碍与机会

• 早期不规范：监管缺失导致业务违规、跑路等风险事件频发。
• 流程不透明：数据安全、征信困难、审批效率低是行业发展的主要障碍。
• 数据安全隐患：数据孤岛和隐私泄露问题严重，尽管有蚂蚁金服等尝试打破信息壁垒，但仍有限。
• 区块链带来的机遇：区块链技术可提升数据真实性和安全性，构建去中心化信用体系，优化传统金融流程。

二、区块链领域的借贷项目

1. 模式分类

• 按是否有抵押物：
  • 抵押借贷：如SALT、ETHlend、LendChian等，已形成商业闭环。
  • 信用借贷：如Bloom、LinkEye，需建立完善的征信体系。
• 按是否使用区块链技术：
  • 数字货币借贷项目：如Libra Credit，通过信用卡形式实现数字货币与法币兑换。
  • 区块链借贷项目：如DCC、GXChain，利用区块链技术重构信用体系和数据流通。
• 按产品形式：
  • 底层公链项目：如GXChain，构建区块链基础设施。
  • 协议层项目：如Dharma Labs、The Force Protocol，提供借贷工具和模块化技术。
  • DApp项目：如LendChain，提供具体借贷服务和衍生金融产品。

2. 区块链借贷项目图谱

• 图谱显示了区块链借贷项目的多样化和分布，涵盖抵押借贷、信用借贷、资产证券化等方向。

3. 案例分析

• LendChain：强调构建信任基础，通过链上数据提升透明度。
• Libra Credit：探索数字货币信用卡作为抵押借贷的新形式。
• DCC：以用户掌控数据为核心，推动借贷结构变革。

三、区块链借贷行业的总结和展望

1) 数字货币借贷项目已落地

• 数字货币借贷是当前最先实现商业闭环的类型，具备市场刚需。
• 未来可拓展至理财、衍生品、资产证券化、信用借贷等领域。

2) 构建底层信用基础设施是重要方向

• 区块链借贷项目的核心在于解决信用数据的安全与流通问题。
• 通过链上共享数据，实现贷前、贷中、贷后流程的透明化和去中心化。
• 前期需深入把控资源，积累用户，后期则需夯实数据积累与清理能力。

3) 传统互联网借贷转型路径

• 模式一：将中心化模式应用于数字货币，改变交易标的，但保持传统逻辑。
• 模式二：建立信用联盟，共享数据，开发垂直金融产品。
• 第一种模式注重流量和运营，第二种模式注重底层技术搭建与B端资源积累。

四、关键信息与核心观点

• 传统互联网借贷：经历了快速发展和整顿，当前面临监管和风险问题。
• 区块链借贷：具备提升透明度、安全性、数据流通性的潜力，可优化传统金融流程。
• 数字货币借贷：短期内更易落地，未来可向多元化金融产品扩展。
• 信用基础设施：是区块链借贷发展的核心，需多方协作和数据共享。
• 转型路径：传统平台可选择数字化转型或构建信用联盟，探索区块链技术应用。

五、参考资料

1. 中信证券，《P2P行业跟踪报告：风险仍处于释放期，行业正在加速洗牌》
2. 罗兰贝格，《中国互联网金融P2P行业合规转型策略》
3. 平安证券，《非银金融行业专题报告：监管强化+流动性紧缩，重塑P2P行业发展格局》
4. 艾瑞，《中国网络借贷行业研究报告》

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