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量化基金周报总结（2025年3月31日）

核心内容

指数增强基金表现

本周量化基金整体表现分化，中证1000指数增强基金表现最为突出，超额收益中位数为 0.31%，显著高于其他类型基金。具体来看：

• 沪深300指数增强基金：超额收益中位数为 0.19%，本周表现最好的为 1.10%，最差为 -0.87%。
• 中证500指数增强基金：超额收益中位数为 0.31%，本周表现最好的为 1.02%，最差为 -0.36%。
• 中证1000指数增强基金：超额收益中位数为 0.85%，本周表现最好的为 1.98%，最差为 -0.18%。
• 其它指数增强基金：收益中位数为 0.12%，本周表现最好的为 4.33%，最差为 -3.64%。

绝对收益及主动量化基金表现

• 绝对收益（对冲）类型基金：本周收益中位数为 -0.01%，表现最好的为 0.81%，最差为 -0.86%。
• 其它主动量化类型基金：本周收益中位数为 -0.47%，表现最好的为 3.31%，最差为 -7.22%。

其它策略基金表现

• 定增主题基金：本周收益中位数为 -0.17%，表现最好的为 2.33%，最差为 -5.72%。
• 提取业绩报酬基金：本周收益中位数为 0.10%，表现最好的为 5.50%，最差为 -2.44%。
• 行业主题轮动基金：本周收益中位数为 -0.27%，表现最好的为 1.70%，最差为 -3.24%。
• 多因子基金：本周收益中位数为 -0.97%，表现最好的为 -0.17%，最差为 -1.76%。
• 大数据驱动主动投资基金：本周收益中位数为 -0.84%，表现最好的为 2.64%，最差为 -3.11%。
• 大数据驱动被动投资基金：本周收益中位数为 -3.84%，表现最好的为 -0.03%，最差为 -4.21%。

主要观点

• 中证1000指数增强基金表现最佳，其超额收益中位数为 0.31%，远超沪深300指数增强基金和其它指数增强基金，显示出在该指数上的较强跟踪能力和超额收益能力。
• 主动量化基金整体表现分化明显，部分基金表现优异，但也有部分基金收益为负，尤其是以“000922.CSI”为主基准指数的基金，本周收益中位数为 0.21%，但表现最差为 -3.25%。
• 其它策略基金表现不一，其中提取业绩报酬基金表现相对较好，收益中位数为 0.10%，而多因子基金和大数据驱动主动投资基金收益为负，说明市场环境对这些策略形成一定压力。
• 行业主题轮动基金本周收益中位数为 -0.27%，表现略差，可能与市场波动和行业轮动效果不佳有关。

关键信息

• 报告基于定量模型和历史数据，历史数据不能代表未来表现。
• 所有数据来源为 Wind 和中国银河证券研究院，分析结果为客观分析，不构成基金评级或推荐。
• 基金收益数据涵盖 本周、本月、本季度、本年度，帮助投资者了解短期与长期表现。
• 报告强调了 风险提示，提醒投资者注意市场不确定性，谨慎使用报告内容。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和定量模型，不保证未来收益。
• 投资者应基于自身风险承受能力进行投资决策，不得单纯依赖本报告。
• 银河证券不对因使用本报告而产生的损失负责。

分析师信息

• 分析师：吴俊鹏
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