20180801-中投证券-八月开局不利_建议适当减仓_5页_961kb

市场分析与投资建议总结

核心内容概述

在当前资金仍是存量博弈的行情环境下，市场可能再次进入调整阶段。指数若未创新低，预计市场将延续反弹、调整、再反弹、再调整的筑底过程。投资者应考虑调仓换股，对近期涨幅较大的个股逢高减仓。

主要观点

• 市场趋势：市场整体呈现调整态势，指数尚未回补3021点跌至2871点的缺口，短期均线已失守，后市不容乐观。
• 政策环境：国内政策环境偏暖，中央政治局会议强调财政政策在扩大内需和结构调整中的作用，但政策底并不意味着市场底。
• 外部因素：中美关系恶化，战略竞争加剧，外部不确定性增加，对市场情绪形成压制。
• 行业机会：政策调整为市场带来结构性超跌反弹机会，重点关注工程机械、水泥建材、电力等板块。
• 个股建议：建议投资者关注工程机械、水泥建材和电力行业的龙头公司，如三一重工、海螺水泥、长江电力等。

关键信息

行业板块分析

• 工程机械：

  • 行业持续高增长，2018年1—6月挖掘机销量同比增长60.0%，远超市场预期。
  • 下游投资实质回升，推动机械设备需求复苏。
  • 建议关注个股：恒立液压(601100)、三一重工(600031)、山推股份(000680)。

• 水泥建材：

  • 2018年一季度水泥行业利润明显改善，预计全年行业利润将有明显提升。
  • 供给侧结构性改革和环保限产措施继续推动行业景气度维持高位。
  • 建议关注个股：海螺水泥(600585)、祁连山(600720)、华新水泥(600801)。

• 电力：

  • 电力需求增长持续，预计2018年电力需求增长8%以上，2019年保持7%以上。
  • 火电板块受益于电力需求增长，建议关注个股：华能国际(600011)、上海电力(600021)、长江电力(600900)。

个股雷达

• 长江电力(600900)：

  • 国内最大的水电上市公司，装机容量全球第一。
  • 业绩稳定增长，股息率位于行业前列，可逢低关注。

• 三一重工(600031)：

  • 工程机械龙头，国内市场销量稳步增长，出口增长显著。
  • 行业正处于复苏期，建议关注。

• 海螺水泥(600585)：

  • 一季度净利润同比增长120%，业绩持续增长。
  • 需求端稳定，供给端持续优化，建议关注。

股指期货多空持仓

• 持买单量排名：

  • 中信期货以2471手位居第一，持买单量较上一交易日增加365手。
  • 海通期货、广发期货、国泰君安等排名靠前。

• 持卖单量排名：

  • 中信期货以3178手位居第一，持卖单量增加141手。
  • 兴证期货、华泰期货、银河期货等排名靠前。

资金流向

• 今日主力净流入前10名：

  • 主力资金流入情况显示，部分个股受资金青睐，但整体市场资金流出压力较大。

• 5日主力净流入前10名：

  • 资金流入情况持续，部分行业板块表现较为活跃。

• 10日主力净流入前10名：

  • 资金流入情况显示，市场资金分布不均，部分个股表现突出。

操作建议

• 调仓换股：建议投资者适当调整持仓结构，对近期涨幅较大的个股逢高减仓。
• 关注结构性机会：在市场调整过程中，重点关注工程机械、水泥建材和电力等受益于政策和行业复苏的板块。
• 中线标的：可继续持有已推荐的中线标的，如德展健康、白云山、口子窖、今世缘、迎驾贡酒等。
• 市场情绪管理：注意外部不确定性因素对市场情绪的影响，保持理性投资心态。

总结

综上所述，当前市场处于调整阶段，需关注政策与行业基本面变化。在资金存量博弈背景下，投资者应适时调仓换股，关注结构性超跌反弹机会，特别是工程机械、水泥建材和电力等板块的龙头个股。同时，注意外部环境对市场的影响，保持灵活操作策略，以应对可能的波动。