20170816-广发证券-小家电行业专题（3）_空气净化器_空气污染_健康需求推动未来大发展_24页_1mb

家用电器行业专题：空气净化器市场分析

核心内容概述

空气净化器作为小家电行业的重要组成部分，正随着空气质量问题和消费者健康意识的提升而快速发展。全球市场中，美国和日本的空气净化器普及路径为我国提供了参考。我国市场目前仍处于高速发展期，未来增长空间广阔。

全球空气净化器发展

美国普及之路

• 室内污染治理和细菌病菌防治是推动产品普及的关键因素。
• 自1990年代进入市场，2016年成为全球最大的空气净化器市场之一，渗透率超过30%。
• 产品功能从单一的空气过滤，逐步发展为过滤与净化结合，去除细菌、病毒、灰尘、花粉、霉菌孢子等。
• 西式生活方式（如花园、宠物、地毯等）推动产品普及。

日本普及之路

• “花粉症”是产品市场导入的主要驱动力，1996年年销量突破100万台。
• “净离子群”和加湿型产品的出现引爆市场，推动产品迅速普及。
• 目前日本市场进入销量稳定、产品升级阶段，渗透率接近45%。

我国空气净化器市场现状与未来

市场渗透率低，发展潜力大

• 我国空气净化器市场起步较晚，渗透率远低于发达国家，2016年约为30%。
• 市场集中度较低，CR3仅为45%，以国外品牌为主导，但国产品牌正快速崛起。

市场增长核心动力

1. 人均收入提升：空气净化器均价较高，随着居民收入的持续增长，消费能力将增强。
2. 健康意识增强：居民对健康保健的关注度提升，促使空气净化器成为预防疾病的重要工具。
3. 新技术新产品：技术革新和新品发布有助于提升消费者认知，推动产品普及。

市场增长预测

• 预计2017-2021年空气净化器销量CAGR为17.8%，销售额CAGR为20.8%。
• 2021年预计销售量达985万台，销售额达431亿元。
• 未来五年，设备及耗材市场均将快速增长，其中耗材更新CAGR预计为30.3%。

投资建议

• 重点推荐企业：莱克电气、美的集团。
• 市场格局：目前市场仍以国外品牌为主，但国产品牌市场份额正在快速提升。
• 技术优势：国产品牌更贴近中国市场需求，如莱克电气的甲醛分解技术，有效提升产品竞争力。

风险提示

1. 普及速度低于预期：若空气污染治理需求未达预期，可能影响市场增长。
2. 国内企业竞争力不足：若国内企业在产品、技术、渠道等方面仍落后于国外品牌，可能限制市场份额提升。

关键技术与性能指标

空气净化器主要采用以下四种净化技术：

1. HEPA：高效过滤，对0.3微米以上微粒去除效率达99.7%。
2. 活性炭：有效吸附气体污染物，如甲醛、苯系物等。
3. 负离子与臭氧发生器：利用负离子特性进行除尘、灭菌。
4. 静电除尘器：适用于大颗粒和纤维，但可能产生臭氧，造成二次污染。

主要性能指标包括：

• CADR（洁净空气量）：单位时间输出的洁净空气总量，单位为m³/h。
• CCM（累计净化量）：CADR值衰减至50%时，累积净化污染物的总重量，单位为mg。
• 噪音：空气净化器在最大CADR时的声量，标准根据CADR值划分。
• 净化能效：CADR与额定功率的比值，分为合格级和高效级。

未来市场发展趋势

• 消费升级：空气净化器将成为小家电消费升级的潜力品类。
• 产品多元化与智能化：空气净化器的应用场景和功能将更加多元化，智能产品逐步普及。
• 市场规范化：新国标GB/T18801-2015的出台推动市场规范化，提升消费者信任。

数据支持

• 2013-2016年销量：从291万台增长至435万台，CAGR为14.3%。
• 2021年预测：设备销售量985万台，设备销售额304.7亿元，耗材销售额126.4亿元，总销售额431.1亿元。
• 价格趋势：空气净化器均价上涨，2013-2016年均价为3092元，未来保持稳定。

结论

空气净化器市场在中国正处于快速增长阶段，未来五年有望实现显著增长。随着健康意识提升、收入增加和技术进步，市场普及将逐步加快。国内品牌正逐步崛起，具有较强的市场竞争力和增长潜力，值得重点关注。