铅市场分析总结
核心内容
2024年7月23日，铅市场整体呈现承压态势，主要受到进口压制和宏观政策影响。沪铅主力合约和伦铅3M电子盘价格均出现下跌，反映出市场情绪偏弱。同时，铅的期货趋势强度为-1，表明市场处于偏弱状态。
基本面数据
期货市场表现
| 项目 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
昨夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪铅主力合约 |
19,125 |
-3.56% |
19,040 |
-0.44% |
| 伦铅3M电子盘 |
2,242 |
0.43% |
- |
- |
成交与持仓变化
| 项目 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 沪铅主力合约 |
107,866 |
+15,395 |
72,660 |
-5,487 |
| 伦铅3M电子盘 |
9,684 |
+1,220 |
138,352 |
-1,482 |
库存与价差情况
| 项目 |
昨日期货库存 |
较前日变动 |
注销仓单比 |
较前日变动 |
| 沪铅 |
35,576 |
-3,094 |
- |
- |
| 伦铅 |
209,075 |
+925 |
28.20% |
+2.88% |
现货与价差数据
| 项目 |
昨日价差 |
前日价差 |
较前日变动 |
| LME铅升贴水 |
-46.39 |
-29.46 |
-16.93 |
| 保税区铅溢价 |
130 |
130 |
0 |
| 上海1#铅现货升贴水 |
475 |
50 |
425 |
| 近月合约对连一合约价差 |
-50 |
-75 |
25 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
39 |
- |
- |
| 长江铅现货对LMEcash价差 |
644 |
537 |
107 |
| 再生铅-原生铅价差 |
0 |
0 |
0 |
| 再生铅盈利 |
-454 |
-296 |
-157 |
产业链重要价格数据
| 项目 |
昨日价格 |
前日价格 |
较前日变动 |
| 废起动型汽车电池:白壳价格 |
11,275 |
11,225 |
+50 |
| 废起动型汽车电池:黑壳价格 |
11,675 |
11,625 |
+50 |
主要观点
- 价格走势：沪铅主力合约价格下跌，伦铅小幅上涨，整体市场情绪偏弱。
- 趋势强度：铅市场趋势强度为-1，表明市场处于偏弱状态。
- 进口压制：6月中国精炼铅进口量大幅上升，环比增长235.65%，同比增加199.77%，日本为最大供应国。
- 价差变化：现货与期货价差出现波动，反映市场供需关系和套利机会。
- 盈利情况：再生铅盈利下降，可能影响市场供应结构。
关键信息
- 宏观政策：中国7月LPR下调10BP，显示央行宽松货币政策倾向。
- 市场情绪：期货价格下跌，趋势强度为-1，市场整体看空。
- 进口数据：6月进口量激增，日本为主要供应国，可能对国内铅价形成压力。
- 价差波动：现货与期货价差变化明显，反映市场不确定性。
- 行业动态：再生铅盈利下降，可能影响其在市场中的竞争力。
风险提示
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 期货价格波动较大，需注意操作风险。
