2017年-CEPS欧洲政策研究中心_The_Impact_of_Banking_Structural_Reform_on_Household_Retail_Finance_6页_373kb

欧洲银行业结构性改革对家庭零售金融的影响总结

核心内容概述

本文档探讨了欧盟银行业结构性改革对家庭零售金融的潜在影响，基于Liikanen报告的建议，改革旨在通过分离高风险交易活动与零售银行业务，提升金融系统稳定性并促进经济效率。文章分析了改革可能带来的正面和负面影响，并提出了相关政策建议。

主要观点

1. 改革的总体目标

• 增强金融稳定性：通过减少“太大而不能倒”（TBTF）和“太互联而不能倒”（TCTF）银行的风险行为，降低系统性风险。
• 促进经济效率：引导大型银行专注于支持实体经济和消费者服务，减少金融体系内部的借贷活动，以修复金融危机造成的潜在产出损失。

2. 对家庭零售金融的正面影响

• 降低传染风险：分离高风险交易活动与零售银行业务，有助于减少银行内部风险的扩散，保护存款业务。
• 提高银行可解性：简化业务模式将有助于监管机构在银行倒闭时更有效地处理零售业务，降低清算成本。
• 提升零售贷款需求的稳定性：改革减少大型银行的风险激励，有助于降低其破产概率，从而减少对家庭资产负债表的冲击，提高零售贷款需求的韧性。
• 促进跨境零售业务发展：统一的立法框架将增强单一监管机制（SSM）的效果，有利于零售银行在欧盟范围内扩展业务。

3. 对家庭零售金融的负面影响

• 增加破产风险：由于分离，零售银行可能失去多样化融资渠道，导致其更容易受到本地市场波动的影响。
• 可能转移而非缓解系统性风险：受监管的银行可能将部分业务转移到监管较少的市场，反而增加系统性风险。
• 提高家庭借贷成本：银行融资基础的集中化和流动性减少可能导致融资成本上升，从而推高家庭零售贷款利率。
• 削弱综合银行的销售模式：虽然主要影响企业金融，但可能间接影响零售金融的市场竞争力。

关键信息

• 适用范围：预计约29家欧洲银行将受到新法规的影响。
• 监管机制：监管机构将每年审查银行的交易活动，决定是否要求其将高风险业务转移到独立实体。
• 实施挑战：包括高昂的合规成本、技术整合难度及可能的利率上升。
• 政策建议：应进一步关注以下五个关键渠道：
  • 零售银行的破产风险；
  • 现有系统性活动向低监管市场的转移；
  • 声誉风险；
  • 实施成本；
  • 家庭借贷成本的上升。

结论

结构性改革有望提升欧盟金融体系的整体稳定性，并促进零售银行业务的经济效率。然而，其对家庭零售金融的潜在负面影响，如更高的借贷成本和破产风险，仍需进一步评估。因此，未来宏观审慎政策应更加细致地考虑这些影响，以确保改革目标的顺利实现。

参考文献

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• Ayadi, R. and W.P. de Groen (2014), "Banking Business Models Monitor 2014: Europe", Montreal, Centre for European Policy Studies (CEPS) and International Observatory on Financial Service Cooperatives (IOFSC) publication (forthcoming)
• Chow, J., M. Erbenova, A. Narain, J. Surti, C. Pazarbasioglu and J. Viñals (2013), "Creating a safer financial system: will the Volcker, Vickers, and Liikanen structural measures help?", IMF Staff Discussion Note, May 2013, SDN/13/4.
• FTI Consulting (2014), "Volckers, Vickers, Liikanen: Structural reforms of the banking sector - Quo Vadit Europe?", 28 January.
• Vickers, J. (2012), "Some economics of banking reform", Department of Economics, University of Oxford, Discussion Paper Series, No. 632, November.