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建信旗下基金净值表现总结

核心内容

本总结基于2014年5月9日发布的《中国基金业绩评价报告》，分析了建信旗下基金在不同时间段的净值增长率和排名情况，同时涵盖了股票、货币和债券市场的表现及未来趋势判断。

基金净值表现

旗下基金净值增长率和排名情况

市场分析

股票市场

• 市场回顾与分析：

  • 上周市场处于弱势震荡，沪深300指数下跌1.15%，上证综指下跌0.75%，深证综指下跌0.96%，中小板综指下跌0.71%，创业板综指下跌1.51%。
  • 大盘股与小盘股表现相近，申万大盘指数下跌1.12%，申万中盘指数下跌1.25%，申万小盘指数下跌1.15%。
  • 概念板块中，22%上涨，78%下跌。涨幅较大的板块包括苹果指数（2.82%）、油气管网升级指数（2.51%）、高铁指数（2.07%）等；跌幅较大的板块包括充电桩指数（-3.94%）、超级电容指数（-3.52%）、新能源汽车指数（-3.50%）等。

• 未来市场趋势判断：

  • 流动性尚可，但IPO资金分流影响渐近。银行间7天回购加权利率和同业拆借加权利率均下降，但整体仍处于中性偏低水平。
  • 宏观经济可能阶段性企稳，但改善幅度有限。4月PMI回升0.1个百分点，但低于历史均值。PPI降幅收窄，出口增速转正，但地产投资压力仍大。
  • 政策方面，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，对市场情绪有积极提振作用，但影响持续性待观察。

• 未来市场中的投资机会：

  • 长期来看，新国九条有助于改善经济和企业盈利，夯实资本市场基础。
  • 短期来看，估值较低、业绩稳定的行业可能有显著向上弹性，同时券商、保险、国企改革等板块值得关注。
  • 市场情绪可能因政策利好而阶段性乐观，但需警惕盈利预测下调和IPO资金分流对市场的压制。

• 积极因素：

  • 流动性方面，银行间资金价格中枢维持偏低水平，长端利率下降。
  • 宏观经济可能阶段性企稳，出口改善、消费平稳、定向投资减轻经济下行压力。
  • 稳增长政策环境仍在，如优先股试点、企业兼并重组优化、小微企业减税、铁路和棚户区改造等。

货币市场

• 市场回顾：
  • 上周公开市场净投放600亿，本周预计资金面继续宽松。
  • 货币政策以结构性宽松为主，市场流动性较为充足。

债券市场

• 市场回顾：

  • 上周利率品收益率全面下行，长端收益率甚至低于短端。
  • 市场投资者预期货币政策保持中性偏宽松，银行理财和信托产品发行增加，债券需求上升。

• 未来趋势：

  • 收益率可能继续回落，但不会出现上周那种疯狂下跌。
  • 流动性方面，5月份面临财政缴款和缴税，但正回购到期量较大，公开市场操作较为温和。

热点关注

• 建信基金：市场弱势下跌背后多板块蕴含投资机会：
  • 虽然A股市场近期弱势下跌，但蓝筹股等低估值板块成为较好的防御性投资选择。
  • 下游大消费板块如零售、汽车、家电、电子、食品、医药具备较好的投资价值。
  • 受益于稳增长政策的行业如计算机、电气设备等是较好的长期投资布局选择。
  • 改革主题如丝绸之路、自贸区、国企改革，以及创新主题如苹果、移动互联网、智慧城市等值得关注。

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其他信息

• A股涨幅前10名（2014-05-05～2014-05-09）：

  • 南京中北（33.19%）、金地集团（31.87%）、当代东方（28.57%）、山水文化（28.38%）、西部资源（28.21%）等。

• A股跌幅前10名（2014-05-05～2014-05-09）：

  • 退市长油（-41.10%）、涪陵电力（-25.23%）、上海普天（-24.92%）、新华医疗（-23.48%）、烟台冰轮（-21.66%）等。

数据来源

• 中国银河证券基金研究中心《中国基金业绩评价报告》
• 天相投顾
• Wind资讯、建信基金