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大行晨報總結：澳元再創年內高位

核心內容

2025年12月31日的《大行晨報》聚焦於美國與澳洲的經濟數據及貨幣走勢，重點分析澳元對美元的表現及未來預期。報導指出，美國10月非農就業人數大幅下降，顯示勞動市場疲軟，而11月數據雖有改善，但整體經濟依然乏力。同時，美國消費者信心指數連續五個月下滑，反映市場對經濟前景的擔憂，不利於美元走勢。另一方面，澳元近期表現強勁，受益於美元走弱和市場對澳洲央行可能重啟加息周期的預期，已創下去年10月以來的高位。

主要觀點

• 美國經濟表現：

  • 美國10月非農就業人數減少10.5萬個，為五年來最大降幅。
  • 11月非農就業人數新增6.4萬個，失業率升至4年高點4.6%。
  • 尽管第3季美國GDP初值按季增長4.3%，但失業率持續上升對美元走勢形成壓力。
  • 美國消費者信心指數降至89.1，為2021年2月以來最低水平，顯示市場情緒偏弱。

• 美元走勢：

  • 美匯指數在2025年仍於低位約98水平徘徊，預示美元可能持續承壓。
  • 美國經濟數據未能完全抵消消費者信心下滑對美元的不利影響。

• 澳元走勢：

  • 澳元兑美元近期走強，本周一盤中升至0.6728，創去年10月以來新高。
  • 澳元走勢符合此前預測，顯示市場對澳洲央行貨幣政策的預期有所轉變。
  • 澳洲央行在12月議息會議上維持利率在3.6%不變，但聲明中提到通脹風險偏向上行，加深市場對未來可能加息的預期。

• 澳元未來展望：

  • 澳元目前徘徊在0.67水平，接近超買區間，預示短線可能出現獲利回吐。
  • 若澳元能成功守住0.67水平，下一目標將是2024年的高位約0.693水平。
  • 澳洲國內經濟前景、通脹預期及貨幣政策的不確定性仍然存在，可能影響澳元的長期走勢。

關鍵信息

• 美國非農數據：

  • 10月非農就業人數減少10.5萬個，為五年來最大降幅。
  • 11月新增6.4萬個，失業率升至4.6%。

• 美國消費者信心：

  • 連續五個月下滑，12月指數降至89.1，為2021年2月以來最低水平。

• 美匯指數走勢：

  • 2025年維持在98水平附近，預示美元走勢疲軟。

• 澳洲央行政策：

  • 12月議息會議維持利率在3.6%不變，但強調通脹風險偏向上行。
  • 市場預期澳洲央行可能重啟加息周期，利好澳元走勢。

• 澳元走勢預測：

  • 短線可能出現整固，若守住0.67水平，將試圖重返0.693水平。
  • 市場對澳洲經濟前景和通脹的不確定性仍存在，需持續觀察。

結論

整體而言，美國經濟數據顯示勞動市場疲軟，消費者信心下滑，不利於美元走勢。相比之下，澳元受益於美元回落及市場對澳洲央行可能重啟加息的預期，走勢強勁。然而，澳元短期可能因超買而出現整固，投資者需關注市場動態及政策變化，以判斷其未來走勢。