20230605-华龙证券-华龙投顾周报_五穷六绝_再挺一挺_4页_914kb

报告总结

市场概况

本周市场呈现窄幅震荡，科技和消费板块涨跌分化，纳斯达克指数稳定。行业板块方面，上周传媒、计算机、通信等涨幅领先，而煤炭、医药生物等跌幅居前。主力资金净流入计算机、传媒等行业，净流出主要发生在交通运输等板块。沪指多次测试3200点支撑并反弹，收复年线等均线，但上方3245点缺口构成压力。鉴于五月连续下跌和增量资金不足，预计六月市场仍处于磨底阶段，量能温和放量反映存量博弈。题材股分化严重，建议对超跌板块保持乐观但谨慎，避免盲目追高热点如脑机接口。

宏观分析

政府会议决定延续新能源汽车购置税减免政策，这对产业是一个积极信号，有助于巩固中国新能源汽车优势地位。目前，中国新能源汽车渗透率超过25%，面临盈利能力弱、全球竞争加剧等挑战，但政策优化和充电基础设施建设有望促进高质量发展。数据方面，五月新能源销售略有改善，但还需观察趋势。

国际视角

英伟达市值突破万亿美元，得益于AI芯片需求激增，特别是在生成式AI领域，其H100芯片被视为算力核心，推动全球AI算力需求。尽管美国禁令限制中国市场获取，但中国正在加速本土AI发展，后续政策支持可能带来相关公司机会。

事件回顾

房地产板块近期出现反弹，带动家电、建材等产业链，但销售数据疲软，显示需求不足。市场预期政策宽松可能出台，短期上涨可能随政策边际改善，但长期来看，修复动力减弱，板块需更多支撑。同时，白酒、汽车等消费品也出现反弹，反映市场对经济预期的调整，波动中寻找机会需关注估值和基本面。

免责声明和风险提示：本报告内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，风险自负。