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钢材产业期现日报总结

核心内容概览

钢材价格及价差

• 螺纹钢现货价格：
  • 华东：3220元/吨（持平）
  • 华北：3200元/吨（持平）
  • 华南：3290元/吨（下跌10元/吨）
• 螺纹钢期货价格：
  • 05合约：3124元/吨（下跌4元/吨）
  • 10合约：3151元/吨（下跌7元/吨）
  • 01合约：3173元/吨（下跌6元/吨）
• 热卷现货价格：
  • 华东：3290元/吨（持平）
  • 华北：3220元/吨（下跌10元/吨）
  • 华南：3290元/吨（下跌10元/吨）
• 热卷期货价格：
  • 05合约：3299元/吨（下跌6元/吨）
  • 10合约：3310元/吨（下跌3元/吨）
  • 01合约：3311元/吨（下跌6元/吨）

成本和利润

• 钢坯价格：2960元/吨（下跌20元/吨）
• 板坯价格：3730元/吨（持平）
• 江苏电炉螺纹成本：3247元/吨（下跌15元/吨）
• 江苏转炉螺纹成本：3159元/吨（下跌15元/吨）
• 华东热卷利润：52元/吨（上涨13元/吨）
• 华北热卷利润：-8元/吨（上涨3元/吨）
• 华南热卷利润：62元/吨（上涨13元/吨）
• 东南亚-中国价差：90元/吨（持平）

供给情况

• 日均铁水产量：228.2万吨（环比上涨3.1%）
• 五大品种钢材产量：839.6万吨（环比微降0.0%）
• 螺纹钢产量：
  • 总计：197.9万吨（环比下降2.7%）
  • 电炉产量：32.7万吨（环比下降4.3%）
  • 转炉产量：165.2万吨（环比下降2.4%）
• 热卷产量：305.6万吨（环比上涨1.8%）

库存变化

• 五大品种钢材库存：1897.8万吨（环比下降2.5%）
• 螺纹库存：861.9万吨（环比下降3.1%）
• 热卷库存：453.3万吨（环比下降1.7%）

成交和需求

• 建材成交量：9.4万吨（环比上涨5.9%）
• 五大品种表需：888.0万吨（环比上涨2.2%）
• 螺纹钢表需：225.4万吨（环比上涨8.3%）
• 热卷表需：313.6万吨（环比上涨1.0%）

钢材观点

• 钢价高位有所回落，供需面季节性回升，一季度供应同比下降。
• 预计4月底产量将回升至高位，需求尚未达到峰值。
• 内需预计同比下降，出口持平。
• 节后库存去库斜率尚可，后期需关注表需回升高度。
• 铁水回升至240万吨以上或存在淡季累库压力。
• 中东问题和铁矿流动性问题可能支撑钢价。
• 钢价向上的弹性主要受原料端影响，近期原油走强可能影响黑色金属走势。
• 预计螺纹和热卷在3150和3200附近震荡走势。

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铁矿石产业期现日报总结

核心内容概览

期货与现货

• 仓单成本：
  • 卡粉：918.7元/吨（下跌0.9%）
  • PB粉：838.0元/吨（下跌1.0%）
  • 巴混粉：838.7元/吨（下跌1.0%）
  • 金布巴粉：875.3元/吨（下跌1.0%）
• 05合约基差：
  • 卡粉：106.7元/吨（下跌3.4%）
  • PB粉：26.0元/吨（下跌12.7%）
  • 巴混粉：26.7元/吨（下跌12.0%）
  • 金布巴粉：63.3元/吨（下跌5.5%）
• 5-9价差：24.0元/吨（下跌18.6%）
• 9-1价差：18.5元/吨（下跌7.5%）
• 现货价格：
  • 日照港卡粉：945.0元/湿吨（下跌0.8%）
  • 日照港PB粉：783.0元/湿吨（下跌1.0%）
  • 日照港巴混粉：817.0元/湿吨（下跌1.0%）
  • 日照港金布巴粉：728.0元/湿吨（下跌1.1%）
  • 新交所62%Fe掉期：106.4美元/吨（持平）

供给情况

• 45港到港量：2271.6万吨（环比上涨2.6%）
• 全球发运量：3144.3万吨（环比上涨3.1%）
• 全国月度进口总量：9763.8万吨（环比下降18.4%）

需求情况

• 247家钢厂日均铁水：231.1万吨（环比上涨1.3%）
• 45港日均疏港量：313.2万吨（环比下降2.4%）
• 全国生铁月度产量：0.0万吨（环比下降100.0%）
• 全国粗钢月度产量：0.0万吨（环比下降100.0%）

库存变化

• 45港库存：17000.31万吨（环比下降0.6%）
• 247家钢厂进口矿库存：8978.6万吨（环比下降0.6%）
• 64家钢厂库存可用天数：23.0天（环比上涨9.5%）

铁矿石观点

• 铁矿石价格受到地缘博弈、BHP与中矿谈判及铁水复产影响。
• 基本面显示供应端小幅回升，需求端略有回升但不及预期。
• 港口库存小幅去库，后续需关注到港量维持低位及疏港持续高位。
• 预计铁矿石主力合约在780-830元/吨区间震荡运行。

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焦炭产业期现日报总结

核心内容概览

期货与现货

• 焦炭主力合约收盘价：1752元/吨（下跌0.5%）
• 现货价格：
  • 内蒙：5630元/吨（下跌0.4%）
  • 青海：5600元/吨（下跌0.9%）
  • 宁夏：5600元/吨（下跌0.4%）
  • 甘肃：5600元/吨（持平）
  • 河南：6150元/吨（下跌0.8%）
  • 江苏：6200元/吨（持平）
  • 天津：6050元/吨（持平）
• 焦炭05合约基差：15元/吨（上涨9元/吨）
• 焦炭09合约基差：-73元/吨（上涨7元/吨）
• 焦炭价差：J05-J09为-88元/吨（下跌3元/吨）
• 硅铁与焦炭价差：SF-SM主力价差为-568元/吨（下跌116元/吨）

成本及利润

• 兰美：陕西：765.0元/吨（上涨10.1%）
• 生产成本：
  • 内蒙：5572.0元/吨（上涨1.4%）
  • 青海：5921.0元/吨（上涨1.3%）
  • 宁夏：5473.0元/吨（上涨1.4%）
• 生产利润：
  • 内蒙：58.0元/吨（下跌62.8%）
  • 宁夏：127.0元/吨（下跌43.6%）

供给与需求

• 焦炭产量（周度）：全样本焦化厂日均产量为64.8万吨（环比上涨0.8%），247家钢厂日均产量为47.3万吨（环比持平）
• 焦炭需求量（周度）：钢联测算为1.9万吨（环比下降0.6%）
• 247家钢厂铁水产量：231.1万吨（环比上涨1.3%）
• 高炉开工率：81.0%（环比上涨1.6%）
• 钢联五大材产量：839.6万吨（环比下降0.0%）
• 河钢招标价：5950.0元/吨（上涨3.3%）

库存变化

• 焦炭库存（60家样本企业）：5.5万吨（环比下降7.5%）
• 下游可用天数：16.8天（环比下降10.1%）
• 焦化厂焦煤库存：1047.5万吨（环比上涨4.2%）
• 钢厂焦煤库存：782.4万吨（环比上涨1.1%）
• 港口库存：269.4万吨（环比上涨1.7%）

焦炭观点

• 焦炭价格震荡上涨，现货价格有所回落。
• 焦煤价格上涨支撑焦炭提涨，钢厂复产带动补库需求。
• 需关注钢厂利润变化及铁矿石供应情况。
• 短期建议逢低做多焦炭2605合约，区间参考1650-1850元/吨。
• 套利方面建议多焦煤空焦炭。

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焦煤产业期现日报总结

核心内容概览

期货与现货

• 焦煤主力合约收盘价：1219元/吨（下跌0.9%）
• 现货价格：
  • 山西中硫主焦煤（仓单）：1330元/吨（持平）
  • 蒙5#原煤（仓单）：1316元/吨（下跌1.3%）
• 焦煤05合约基差：97元/吨（上涨-6元/吨）
• 焦煤09合约基差：-41元/吨（上涨-6元/吨）
• 焦煤价差：JM05-JM09为-138元/吨（上涨1元/吨）
• 焦煤出口价格（天津港）：1145.0美元/吨（上涨0.9%）

成本及利润

• 兰新价格：43.8元/干吨度（下跌0.5%）
• 生产成本：
  • 内蒙：6307.1元/吨（下跌0.3%）
  • 广西：6489.4元/吨（持平）
• 生产利润：
  • 内蒙：-77.1元/吨（上涨16.2元/吨）
  • 广西：-93.3元/吨（上涨16.2元/吨）

供给与需求

• 焦煤产量（周度）：全样本焦化厂日均产量为64.8万吨（环比上涨0.8%），247家钢厂日均产量为47.3万吨（环比持平）
• 焦炭产量（周度）：全样本焦化厂日均产量为64.8万吨（环比上涨0.8%），247家钢厂日均产量为47.3万吨（环比持平）
• 焦煤库存：
  • 洗煤厂：1047.5万吨（环比上涨4.2%）
  • 钢厂：782.4万吨（环比上涨1.1%）
  • 口岸：未提供具体数据
• 焦煤库存可用天数：12.4天（环比上涨1.1%）

焦煤观点

• 焦煤价格震荡上涨，现货价格小幅回落。
• 煤价上涨支撑焦炭提涨，钢厂复产带动需求回升。
• 需关注钢厂利润变化及铁矿石供应情况。
• 短期建议逢低做多焦煤2605合约，区间参考1150-1350元/吨。
• 套利方面建议多焦煤空焦炭。

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硅铁产业期现日报总结

核心内容概览

期货与现货

• 硅铁主力合约收盘价：6012.0元/吨（上涨0.5%）
• 现货价格：
  • 内蒙：5630.0元/吨（下跌0.4%）
  • 青海：5600.0元/吨（下跌0.9%）
  • 宁夏：5600.0元/吨（下跌0.4%）
  • 河南：6150.0元/吨（下跌0.8%）
  • 江苏：6200.0元/吨（持平）
  • 天津：6050.0元/吨（持平）
• 硅铁05合约基差：-382.0元/吨（下跌50.0元/吨）
• 硅铁09合约基差：-350.0元/吨（下跌146.0元/吨）
• 硅铁与硅锰价差：SF-SM主力价差为-568元/吨（下跌116元/吨）

成本及利润

• 兰美：陕西：765.0元/吨（上涨10.1%）
• 生产成本：
  • 内蒙：5572.0元/吨（上涨1.4%）
  • 青海：5921.0元/吨（上涨1.3%）
  • 宁夏：5473.0元/吨（上涨1.4%）
• 生产利润：
  • 内蒙：-77.1元/吨（上涨16.2元/吨）
  • 广西：-93.3元/吨（上涨16.2元/吨）

供给与需求

• 硅铁产量（周度）：10.2万吨（环比下降2.2%）
• 硅铁开工率（周度）：27.3%（环比下降3.6%）
• 硅铁需求量（周度）：1.9万吨（环比下降0.8%）
• 硅锰需求量（周度）：11.9万吨（环比下降0.8%）

库存变化

• 硅铁库存（60家样本企业）：5.5万吨（环比下降7.5%）
• 硅铁库存可用天数（月度）：16.8天（环比下降10.1%）
• 硅锰库存（69家样本企业）：37.3万吨（环比下降3.1%）
• 硅锰库存可用天数（月度）：19天（环比上涨6.2%）

硅铁观点

• 硅铁价格受地缘政治、成本及供应增速影响。
• 供应端略有回落，存在联合减产预期。
• 成本端有所改善，但需求恢复偏慢。
• 预计短期内硅铁价格震荡偏强，区间参考5700-6800元/吨。
• 需关注锰矿供应变化及国内需求改善情况。

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硅锰产业期现日报总结

核心内容概览

期货与现货

• 硅锰主力合约收盘价：6580.0元/吨（上涨2.3%）
• 现货价格：
  • 内蒙：6230.0元/吨（持平）
  • 广西：6200.0元/吨（下跌1.6%）
  • 宁夏：6120.0元/吨（持平）
  • 贵州：6200.0元/吨（下跌0.8%）
• 硅锰05合约基差：-350.0元/吨（下跌146.0元/吨）
• 硅锰09合约基差：-380.0元/吨（下跌246.0元/吨）
• 硅锰与硅铁价差：SF-SM主力价差为-568元/吨（下跌116元/吨）

成本及利润

• 天津港南非半碳酸Mn36.5%：43.8元/干吨度（下跌0.5%）
• 天津港澳大利亚产Mn45%：47.0元/干吨度（持平）
• 天津港加蓬产Mn44.5%：47.5元/干吨度（下跌1.0%）
• 生产成本：
  • 内蒙：6307.1元/吨（下跌0.3%）
  • 广西：6489.4元/吨（持平）
• 生产利润：
  • 内蒙：-77.1元/吨（上涨16.2元/吨）

锰矿供应与库存

• 锰矿发运量（周度）：94.7万吨（环比上涨54.5%）
• 锰矿到港量（周度）：38.4万吨（环比下降52.5%）
• 锰矿硫港量（周度）：64.0万吨（环比下降3.3%）
• 锰矿港口库存（周度）：0.0万吨（环比下降100.0%）

硅锰观点

• 硅锰供应持续偏旺，存在产减预期。
• 成本端有所改善，但需求恢复偏弱。
• 需关注二季度锰矿新增产能上线及国内需求变化。
• 预计硅锰价格震荡偏强，区间参考5700-6800元/吨。

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总结

主要观点

• 钢材：钢价高位回落，供需季节性回升，库存去库斜率尚可，预计螺纹和热卷在3150-3200元/吨震荡。
• 铁矿石：供应端小幅回升，需求端略有回升但不及预期，港口库存小幅去库，预计铁矿石主力合约在780-830元/吨区间震荡。
• 焦炭：现货价格回落，期货震荡上涨，库存略增，预计焦炭2605合约在1650-1850元/吨区间震荡。
• 焦煤：现货价格略降，期货震荡上涨，库存略增，预计焦煤2605合约在1150-1350元/吨区间震荡。
• 硅铁：价格受成本及供应影响，预计震荡偏强，区间参考5700-6800元/吨。
• 硅锰：供应偏旺，存在产减预期，预计震荡偏强，区间参考5700-6800元/吨。

关键信息

• 钢材：节后库存去库斜率尚可，但铁水回升至240万吨以上可能带来淡季累库压力。
• 铁矿石：全球发运量环比小幅回升，但全国进口总量下降显著。
• 焦炭：钢厂复产带动需求回升，库存略增，但短期仍存在补库需求。
• 焦煤：现货价格略降，期货震荡上涨，关注国内供需改善及原油走势。
• 硅铁：供应回落，存在联合减产预期，成本端有所改善。
• 硅锰：供应偏旺，需求偏弱，预计价格震荡偏强。

数据来源

• Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所

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