20260407-大同证券-基金配置周报_储能国际峰会在京举行_可关注哪些机会_12页_568kb

报告摘要

储能国际峰会在京举行，可关注哪些机会？总结

核心内容概述

本文围绕第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE2026）召开背景，分析了近期市场走势，并提出相应的权益类与稳健类产品配置策略。结合政策动向与市场表现，建议投资者关注储能、消费、医药、军工等板块及相关基金，同时对债券与商品市场也给出了配置建议。

市场回顾

权益市场

整体表现：上周主要指数多数收跌，仅恒生指数小幅上涨 $0.66%$。
主要指数跌幅：万得微盘股指数（$-4.77%$）、创业板指（$-4.44%$）、科创50（$-3.42%$）、沪深300（$-1.37%$）、北证50（$-1.32%$）、上证指数（$-0.86%$）。
行业表现：通信、医药生物、食品饮料、银行、交通运输等行业相对表现较好；公用事业、电力设备、房地产、煤炭、环保等行业表现较差。
近一年表现：万得微盘股指数表现最佳。

债券市场

利率走势：10年期国债上行0.27BP至 $1.820%$，1年期国债下行1.56BP至 $1.236%$，期限利差（10Y-1Y）小幅走阔。
美债走势：美国10年期国债收益率下行9BP，期限利差收窄。

商品市场

主要商品指数：南华商品指数下跌 $0.23%$，COMEX黄金上涨 $3.95%$。
黄金配置价值：在全球地缘政治紧张及美元信用受质疑背景下，黄金仍具避险属性。

基金市场

偏股基金指数：下跌 $-0.81%$。
债券基金表现：中长债基金指数上涨 $0.10%$，短债基金指数上涨 $0.07%$。
二级债基指数：下跌 $-0.21%$。

权益类产品配置策略

事件驱动策略

储能国际峰会
- 峰会主题为“场景创新价值重构全球共赢”，吸引800余家参展商，150项新品全球首发。
- 可关注电池、新能源、储能等板块，相关基金包括：
  - 嘉实低碳精选A（017036）：电力设备（83.16%）
  - 工银新能源汽车A（005939）：电力设备（44.71%）、汽车（11.43%）、有色金属（9.95%）
  - 博时新能源主题A（013103）：电力设备（57.92%）、有色金属（9.19%）、基础化工（4.67%）
- 风险等级：R4（高风险）或 R3（中高风险）。
服务消费提质惠民行动
- 九部门联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》，提出64条任务举措，聚焦文体娱乐、消费等领域。
- 可关注：
  - 嘉实文体娱乐A（003053）：传媒（76.02%）
  - 华夏消费臻选A（017719）：商贸零售（16.01%）、美容护理（13.19%）、医药生物（11.8%）
  - 工银新生代消费（005526）：美容护理（20.63%）、商贸零售（19.98%）、社会服务（16.68%）
- 风险等级：R4（高风险）或 R3（中高风险）。
长期护理保险制度实施方案
- 8部门印发政策，目标用3年左右建立长期护理保险制度，推动医疗器械、医疗服务等领域发展。
- 可关注：
  - 长城消费增值A（200006）：医药生物（72.69%）、计算机（7.93%）、机械设备（6.28%）
  - 嘉实互融精选A（006603）：医药生物（89.01%）
  - 天弘医药创新A（010654）：医药生物（88.8%）
- 风险等级：R3（中高风险）。

资产配置策略

权益端：采取“均衡底仓+杠铃策略”，一端配置高股息红利资产，另一端配置科技、军工、创新药等高成长行业。
推荐基金：
- 红利价值风格：安信红利精选（018381）
- 均衡风格：华夏智胜先锋（501219）
- 科技成长风格：嘉实前沿创新（009993）
- 创新药风格：嘉实互融精选A（006603）
- 高端制造风格：博时军工主题A（004698）
固收端：建议关注中短债基金及“固收+”基金，以降低久期风险并增强收益弹性。
商品端：黄金类指数基金可作为对冲宏观波动与货币风险的工具。

稳健类产品配置策略

市场分析

央行操作：公开市场操作净回笼1702亿元，资金面维持宽松。
PMI数据：3月制造业PMI为 $50.4%$，重回扩张区间。
美国非农数据：3月非农就业数据超预期，增加17.8万人。

重点关注产品

短债基金：继续持有，但需降低收益预期。
固收+基金：可适当配置，如：
- 诺德短债A（005350）：债券仓位 $110.14%$，久期 $0.29$ 年
- 国泰利安中短债A（016947）：债券仓位 $95.80%$，久期 $0.88$ 年
- 安信新价值A（003026）：债券仓位 $74.05%$，转债仓位 $4.48%$，股票仓位 $18.86%$
- 南方荣光A（002015）：债券仓位 $85.81%$，股票仓位 $15.73%$