20230502-上海证券-互联网传媒行业周数据_2023W17周数据跟踪_21页_1012kb

报告总结

行情回顾
在2023年4月24日至4月30日期间，上证综指上涨0.7%，深证成指下跌10%，创业板指下跌0.7%，传媒行业板指上涨9.5%。板块内个股表现分化，涨幅前列包括宝通科技（582%）、唐德影视（563%）、世纪天鸿（547%），跌幅前列包括腾信股份（-522%）、新文化（-29.7%）、*ST中昌（-224%）；海外传媒个股中，IGG（108%）、新华文轩（94%）、有道（73%）涨幅居前，ROBLOX（-125%）、阿里巴巴-SW（-67%）、百奥家庭互动（-65%）跌幅较大。

投资建议
基于“大模型+小模型+应用及内容”框架，建议关注受益标的：从基本面角度，重点AI+文本/虚拟人板�；其次AI+图片。从价值重估角度，重视掌握优质数据或内容的标的，如AI+内容/IP/版权。具体推荐：

• A股稀缺内容平台：芒果超媒。
• 海外业务或接入GPT标的：汤姆猫（全球用户）、昆仑万维（Opera）、神州泰岳（游戏出海+NLP）、华凯易佰、焦点科技、蓝色光标。
• 其他：中国版Discord（创梦天地）、生成式图像对标（浙文互联、视觉中国）、电商类公司（新华都、值得买、遥望科技等）、AI+游戏（姚记科技、盛天网络等）、AI+影视（百纳千成等）、AI+出版（中国科传等）、AI+IP（中文在线等）。

风险提示
包括政策边际优化不及预期、疫情经营影响、元宇宙推进慢、AIGC商业模式落地效果差、端游市场较弱、影视需求恢复迟缓等风险。