20240628-国富期货-_早间看点_美豆干旱面积占比升至7_USDA美豆当周出口销售净增38.46万吨符合预期_10页_9mb

文档内容总结

一、隔夜行情

核心内容

• 马棕油隔夜涨跌幅为0%，表现平稳。
• 布伦特和美原油隔夜小幅上涨，分别上涨0.27%和0.10%。
• 美豆隔夜持平，而美豆粕和美豆油隔夜分别上涨0.27%和下跌0.69%。
• 大宗商品整体呈现小幅波动，部分品种如美豆粕上涨，美豆油下跌。

二、现货行情

1. 棕榈油

• DCE棕榈油：
  • 华北：现货价格7822，基差220，基差隔日变化0
  • 华东：现货价格7732，基差120，基差隔日变化0
  • 华南：现货价格7782，基差180，基差隔日变化0

2. 豆油

• DCE豆油：
  • 山东：现货价格7860，基差66，基差隔日变化-2
  • 江苏：现货价格7920，基差126，基差隔日变化-32
  • 广州：现货价格7980，基差186，基差隔日变化-12

3. 豆粕

• DCE豆粕：
  • 山东：现货价格3210，基差-158，基差隔日变化13
  • 江苏：现货价格3200，基差-168，基差隔日变化3
  • 广东：现货价格3210，基差-158，基差隔日变化-7

4. 大豆压榨

核心内容

• 现货价格整体偏强，基差波动较小。
• 大豆压榨报价呈现区域差异，巴西和阿根廷报价相对较低。
• 基差变化显示市场对远期合约的预期有所调整。

三、天气与作物影响

• 美国主产州天气：气温偏高，多数地区降雨量偏高。
• 洪水与干旱：明尼苏达州、爱荷华州和南达科他州洪水严重，部分区域出现断电；同时，东部部分地区面临干旱，下周将有更多降雨缓解干旱。
• 未来天气展望：7月天气模式有利于东部农户，西北地区则可能迎来干燥天气。

四、USDA出口销售报告

1. 大豆

• 民间出口商报告对未知目的地出口销售12万吨。
• 当周出口销售净增38.46万吨，符合预期。
• 当周出口装船39.19万吨，较前一周增加15%，较前四周均值增加43%。
• 对中国大陆出口销售净增7.77万吨，出口装船0.24万吨。

2. 豆粕

• 当周出口销售净增24.37万吨，符合预期。
• 当周出口装船23.78万吨，较前一周增加15%，较前四周均值减少2%。

3. 豆油

• 当周出口销售净减1.03万吨，不及预期。
• 当周出口装船0.51万吨，较前一周增加231%，较前四周均值增加7%。

核心内容

• 大豆出口销售表现良好，豆粕出口销售也符合预期。
• 豆油出口销售不及预期，但出口装船量大幅上升。
• 大豆种植面积预期增加，可能影响未来供需格局。

五、国际与国内宏观要闻

国际要闻

• 美联储8月维持利率不变概率为89.7%，降息25个基点概率为10.3%。
• 美国初请失业金人数为23.3万人，低于预期。
• 美国5月耐用品订单月率0.1%，高于预期。
• 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值3.7%，高于预期。
• 美国第一季度实际GDP年化季率终值1.4%，高于预期。

国内要闻

• 1—5月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长3.4%。

核心内容

• 美联储降息预期有所上升，但8月维持利率不变概率仍较高。
• 美国经济数据总体偏强，对市场影响有限。
• 国内工业企业利润增长稳健。

六、重点资讯解析

马来西亚棕榈油供需数据

• 5月期末库存微增0.5%至175.4万吨。
• 产量环比增长13.48%至170.4万吨，出口环比增长11.66%至137.8万吨，进口环比减少40.28%至2.1万吨，消费环比增长25.17%至33.8万吨。
• 报告影响中性偏空，主要因产量大增和出口略低于预期。

USDA6月报告

• 美豆23/24年度期末库存上调1000万蒲至3.5亿蒲，略高于市场预期。
• 美豆24/25年度产量和期末库存均高于市场预期。
• 巴西23/24年度产量下调100万吨至1.53亿吨，期末库存下调85万吨至3057万吨。
• 报告整体影响中性偏空。

核心内容

• 马棕油5月小幅累库，但产量增长和出口略低影响市场预期。
• USDA报告显示美豆和巴西大豆库存略超预期，影响市场情绪。

七、资金流向与套利跟踪

• 资金流向数据未提供详细内容，但显示市场整体资金流动较为平稳。
• 套利价差方面，9-1价差、Y9-1价差、Y2409/M2409价差、油粕比价、豆棕价差、菜豆价差等均有所波动。
• 备注：标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本。

核心内容

• 套利价差波动反映市场对不同合约的预期差异。
• 资金流向显示市场参与者对相关品种的持仓变化。

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