2018-国有企业产能过剩的量化分析_19页-1mb

报告摘要

人大国发院十大核心产品系列：国有企业产能过剩的量化分析

核心内容概述

本文基于1998-2013年中国工业企业数据，运用企业层面产能利用率估计方法，对139个三位数工业行业中的国有企业与非国有企业产能利用率进行比较分析。研究发现，国有企业在所有行业中产能利用率均低于非国有企业，平均低20%-40%，整体加权产能利用率仅为非国有企业的70%左右。同时，研究指出世纪之交的国有企业改革（国有资本退出）有效提升了企业产能利用率，平均提高10个百分点。

主要观点

产能利用率的定义与估计方法
产能利用率是企业实际产出与潜在产出的比值，潜在产出定义为在当前资本存量下平均成本最低的产出水平。研究采用基于企业层面数据的结构估计方法，考虑企业生产函数参数和全要素生产率，以准确控制企业生产率异质性。
国有企业与非国有企业产能利用率差异
在所有139个行业中，国有企业的产能利用率均显著低于非国有企业。差异普遍在20%-40%之间，且在大多数行业中具有统计显著性。这一现象表明，国有企业普遍存在产能过剩问题。
国有企业改革的影响
世纪之交的国有企业改革（国有资本退出）显著提升了企业的产能利用率。通过双重差分（DID）方法分析，改革对产能利用率有正向影响，控制其他因素后，平均提高10个百分点。
国有企业低效的原因
国有企业目标多元，不仅追求利润最大化，还承担就业、社会稳定、财政收入等多重任务，导致其投资行为和产能利用率不同于非国有企业。此外，政府的“父爱主义”政策和软预算约束也加剧了产能过剩问题。

关键信息

研究数据：1998-2013年中国工业企业数据，覆盖139个三位数工业行业。
研究方法：采用Ackerberg et al. (2015)提出的生产函数结构估计方法，结合双重差分法（DID）评估改革效果。
研究结论：
- 所有139个行业国有企业产能利用率均低于非国有企业。
- 国有企业改革显著提升了企业产能利用率。
- 国有企业低效源于目标多元和软预算约束。
政策建议：
- 商业类或竞争类国有企业应回归利润最大化目标，硬化预算约束。
- 公益类国有企业应明确社会责任，加强监管，确保公共资源用于公共服务。

行业比较结果（部分）

行业代码	行业名称	比值（国企/非国企）	t值
61	烟煤和无烟煤的开采	-0.45	-14.74
62	褐煤的开采洗选	-0.46	-40.81
69	其他煤炭采选	-0.48	-11.00
81	铁矿采选	-0.45	-12.99
91	常用有色金属矿采选	-0.43	-13.97
92	贵金属矿采选	-0.53	-22.43
101	土砂石开采	-0.33	-32.62
131	谷物磨制	-0.33	-32.62
133	植物油加工	-0.29	-13.62
135	屠宰及肉类加工	-0.14	-7.69
137	蔬菜、水果和坚果加工	-0.40	-11.40
139	其他农副食品加工	-0.40	-12.37
141	焙烤食品制造	-0.34	-12.19
146	调味品、发酵制品制造	-0.42	-18.18
152	酒的制造	-0.36	-19.37
171	棉、化纤纺织及印染	-0.41	-27.38
172	毛纺织和染整精加工	-0.28	-10.30
173	麻纺织	-0.49	-8.53
175	纺织制成品制造	-0.41	-12.51
181	纺织服装制造	-0.29	-13.83
192	皮革制品制造	-0.33	-6.73
193	毛皮鞣制及制品加工	-0.70	-2.63
194	羽毛(绒)加工及制品	-0.52	-5.58
201	锯材、木片加工	-0.44	-11.53
202	人造板制造	-0.53	-22.95
203	木制品制造	-0.43	-14.33
204	竹、藤、棕、草制品	-0.50	-3.89
211	木质家具制造	-0.42	-11.16
222	造纸	-0.41	-20.63
223	纸制品制造	-0.32	-13.41
231	印刷	-0.37	-27.97
232	装订及其他印刷服务	-0.38	-15.45
251	精炼石油产品的制造	-0.39	-11.84
252	炼焦	-0.34	-7.74
261	基础化学原料制造	-0.46	-28.85
262	肥料制造	-0.44	-36.33
263	农药制造	-0.39	-11.93
265	合成材料制造	-0.37	-9.60
271	化学药品原药制造	-0.33	-12.63
272	化学药品制剂制造	-0.25	-10.32
273	中药饮片加工	-0.25	-10.42
276	生物、生化制品制造	-0.23	-5.18
281	纤维素纤维原料及纤维	-0.60	-8.32
282	合成纤维制造	-0.46	-14.81
311	水泥、石灰和石膏	-0.33	-32.62
314	玻璃及玻璃制品制造	-0.48	-19.38
321	炼铁和炼钢	-0.47	-17.63
323	钢压延加工	-0.37	-13.89
331	常用有色金属冶炼	-0.49	-15.42
332	贵金属冶炼	-0.41	-5.84
335	有色金属压延加工	-0.32	-7.11
341	结构性金属制品制造	-0.26	-9.81
342	金属工具制造	-0.48	-11.33
343	集装箱及金属包装容器	-0.31	-8.04
344	金属丝绳及其制品	-0.42	-8.43
345	建筑、安全用金属制品	-0.21	-5.51
346	金属表面处理及热处理	-0.28	-4.00
348	不锈钢及类似日用金属制品	-0.39	-7.98
351	锅炉及原动机制造	-0.46	-19.44
352	金属加工机械制造	-0.43	-19.76
353	起重运输设备制造	-0.38	-12.10
354	泵、阀门、压缩机及	-0.40	-18.49
355	轴承、齿轮、传动和	-0.40	-12.66
356	烘炉、熔炉及电炉制造	-0.55	-1.18
357	风机、衡器、包装设备	-0.35	-13.98
358	通用零部件制造及机械	-0.35	-13.12
359	金属铸、锻加工	-0.39	-14.56
361	矿山、冶金、建筑专用设备	-0.40	-25.85
362	化工、木材、非金属	-0.37	-11.07
363	食品、饮料、烟草及	-0.43	-13.34
364	印刷、制药、日化生	-0.34	-8.02
365	纺织、服装和皮革工	-0.45	-12.25
366	电子和电工机械专用	-0.34	-10.04
367	农、林、牧、渔专用	-0.46	-21.51
368	医疗仪器设备及器械	-0.22	-5.50
369	环保、社会公共安全	-0.42	-11.19
371	铁路运输设备制造	-0.08	-1.84
372	汽车制造	-0.30	-26.53
375	船舶及浮动装置制造	-0.40	-16.72
391	电机制造	-0.40	-14.20
392	输配电及控制设备制造	-0.23	-10.86
393	电线、电缆、光缆及	-0.32	-12.54
394	电池制造	-0.48	-10.65
395	家用电力器具制造	-0.28	-6.60
401	通信设备制造	-0.20	-5.63
405	电子器件制造	-0.35	-8.57
406	电子元件制造	-0.26	-11.16
411	通用仪器仪表制造	-0.23	-8.01
412	专用仪器仪表制造	-0.26	-6.28
414	光学仪器及眼镜制造	-0.34	-6.56
421	工艺美术品制造	-0.39	-8.23
422	日用杂品制造	-0.23	-1.33
429	其他未列明的制造业	-0.21	-4.38
441	电力生产	-0.13	-11.99
443	热力生产和供应	-0.33	-10.17
461	自来水的生产和供应	-0.31	-12.47
469	其他水的处理、利用	-0.19	-8.88

国有企业改革对产能利用率的影响（部分）

行业代码	行业名称	系数（产能利用率提高百分点）	t值
62	褐煤的开采洗选	0.14	8.24
81	铁矿采选	0.08	1.57
91	常用有色金属矿采选	0.11	2.66
132	饲料加工	0.07	2.84
133	植物油加工	0.06	1.98
135	屠宰及肉类加工	0.05	1.63
143	方便食品制造	0.07	1.56
146	调味品、发酵制品制造	0.09	3.12
151	酒精制造	0.17	1.72
171	棉、化纤纺织及印染	0.14	7.61
173	麻纺织	0.12	1.57
176	针织品、编织品及其	0.08	2.32
181	纺织服装制造	0.07	3.01
192	皮革制品制造	0.11	2.00
194	羽毛(绒)加工及制品	0.39	2.42
203	木制品制造	0.08	1.87
222	造纸	0.05	2.02
223	纸制品制造	0.05	1.84
231	印刷	0.05	2.58
261	基础化学原料制造	0.07	3.45
262	肥料制造	0.13	8.17
263	农药制造	0.13	11.16
264	涂料、油墨、颜料及	0.07	2.63
265	合成材料制造	0.09	2.07
266	专用化学产品制造	0.04	1.93
271	化学药品原药制造	0.05	1.70
272	化学药品制剂制造	0.12	4.07
273	中药饮片加工	0.11	3.66
276	生物、生化制品制造	0.13	2.47
281	纤维素纤维原料及纤维	0.39	8.32
282	合成纤维制造	0.09	2.07
311	水泥、石灰和石膏	0.08	5.32
312	水泥及石膏制品制造	0.03	1.64
314	玻璃及玻璃制品制造	0.08	2.74
319	石墨及其他非金属矿	0.08	2.01
321	炼铁和炼钢	0.09	2.38
324	铁合金冶炼	0.16	2.69
342	金属工具制造	0.11	2.01
351	锅炉及原动机制造	0.14	4.41
352	金属加工机械制造	0.11	3.73
354	泵、阀门、压缩机及	0.09	3.09
355	轴承、齿轮、传动和	0.10	2.54
357	风机、衡器、包装设备	0.10	3.04
361	矿山、冶金、建筑专用设备	0.12	5.35
362	化工、木材、非金属	0.12	2.86
363	食品、饮料、烟草及	0.18	4.12
365	纺织、服装和皮革工	0.08	1.57
367	农、林、牧、渔专用	0.05	1.55
372	汽车制造	0.03	2.37
374	自行车制造	0.23	2.01
391	电机制造	0.21	6.23
392	输配电及控制设备制造	0.07	3.01
394	电池制造	0.13	2.12
397	照明器具制造	0.22	3.52
406	电子元件制造	0.07	2.75
411	通用仪器仪表制造	0.10	2.77
414	光学仪器及眼镜制造	0.12	2.07
421	工艺美术品制造	0.10	1.64
429	其他未列明的制造业	0.21	4.38
443	热力生产和供应	0.13	3.38
461	自来水的生产和供应	0.31	12.47
469	其他水的处理、利用	0.19	8.88

政策建议

商业类或竞争类国有企业：应回归利润最大化目标，硬化预算约束，使其成为市场竞争主体。
公益类国有企业：应明确社会责任，加强监管，确保公共资源用于公共服务。

参考文献

董敏杰、梁泳梅、张其仔，2015：《中国工业产能利用率：行业比较、地区差距及影响因素》，《经济研究》第1期。
孙晓华、李明珊, 2016: 《国有企业的过度投资及其效率损失》, 《中国工业经济》第10期。
Ackerberg, D., Caves, K., and Frazer, G., 2015. "Identification Properties of Recent Production Function Estimators", Econometrica, Vol. 83, 2411-2451.
Brandt, L., Van Biesebroeck, J. and Zhang, Y., 2012. "Creative Accounting or Creative Destruction? Firm-level Productivity Growth in Chinese Manufacturing", Journal of Development Economics, Vol. 97, 339-351.
Shengyu Liu and Heng Yin, 2016, A Structural Method to Estimate Firm-level Capacity Utilization and Application to Chinese Heavy Industries, Annals of Economics and Finance, forthcoming.
Olley, G. S., and Pakes, A., 1996, “The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry”, Econometrica, Vol. 64(6), 1263-1297.