20240131-创元期货-股指期货早报_极度分化_权重护盘难挡深市下跌_15页_1mb

股指期货早报分析总结

海外市场情况

• 美国12月职位空缺数据高于预期，显示就业和消费市场强劲，不支持美联储3月降息；国际货币基金组织将2024年全球经济增长预期上调至3.1%，主要因美国经济增长超预期。隔夜市场，美元指数震荡下跌，美债收益率回落，黄金微涨，美股道指收涨，纳指和标普收跌，市场焦点转向美联储议息会议，可能删除加息选项并放缓量化紧缩表述，后续波动率可能放大。

国内A股市场

• 周二A股市场延续跌势，全天下跌，深成指跌2.4%，创业板指跌2.47%，沪强深弱格局被拖累；仅311只个股上涨，5002只下跌，内盘供需不平衡为主因。外资呈现净流入，但内在问题影响大盘支撑；一级板块除煤炭和银行跌幅较小外，电子、房地产等板块跌幅居前。个股出现流动性危机，创业板和科创板持续下跌，短期指数疲软。

重要资讯

• 美国政策：拜登决定应对中东袭击，暂停军事行动；IMF调全球增长预期；金融监管总局推进房地产融资协调机制落地，首笔“白名单”贷款在南宁落地；苏州取消住房限购；国务院国资委优化资产评估，并发布相关通知。

今日策略

• 外围市场基于美联储降息和经济软着陆预期运行；A股深市跌势负面影响权重，需关注流动性危机；短期创指数难以反弹，除非消息如IPO暂停或平准基金介入提供根本性流动性缓解。统计套利方面，比价数据继续下行，操作建议持有做空合约并参考止损位。

其他观察

• 国内市场整体极度分化，国家队支撑不足；流动性图表显示基差和价差变化，周成交量和换手率数据反映交投活跃度波动；外部因素如资本流动和央行操作也可能影响市场预期。

请务必阅读原报告声明及风险提示。