20230116-浙商证券-夺回失去的牛市系列研究之九_地方两会有哪些积极动作__20页_1mb

地方两会经济政策总结

核心内容

2023年地方两会总体延续中央经济工作会议的主基调，强调经济高质量发展。预计全国GDP增速为5%，较2022年下降0.5个百分点，符合逐步下移趋势。各省市区GDP目标值加权平均为5.6%，表明地方政府在经济增速设定上与全国目标保持一致。除北京和天津外，其余省份GDP目标增速均高于5%，其中广东、江苏、山东、浙江等经济大省均设定为5%，具有风向标意义。

主要观点

1. 重大项目：

   • 重大项目投资力度增强，2023年10省投资额较2022年增长1.67万亿元，对经济增长仍起到托底作用。
   • 重大项目关注四大方向：高效益基建（如5G、新型电力系统、城市轨道交通）、城市更新（聚焦“三区一村”改造）、“强链补链”安全保障工程（如粮食储备、能源安全、先进制造业）、乡村振兴及县域基础设施。

2. 消费提振：

   • 地方政府鼓励扩大消费，将消费券作为重要手段，但整体提振作用有限。
   • 消费券投放主要集中在零售、餐饮、文旅、汽车等领域，部分城市如深圳、广州、石家庄等已陆续推出消费券。
   • 消费券的发放金额由几十万到几千万不等，部分城市如深圳发放上亿消费券，但整体对消费的拉动有限，占社零比重较低。

3. 房地产新发展模式：

   • 地方政府强调推动房地产向新发展模式平稳过渡，核心是多主体供给、多渠道保障、租购并举。
   • 国有企业作为“三低”主体（低杠杆、低负债、低周转）在地产投资中发挥更大作用。
   • 城市更新成为房地产领域的重要方向，涉及老旧小区、老旧厂区、老旧街区及城中村改造，预计对地产投资有显著拉动作用。

4. 招商引资：

   • 招商引资力度强，多地提出明确目标，如广西、云南力争到位资金增长15%以上。
   • “亩均论英雄”成为招商引资的重要方法论，强调提升单位土地投资效益。
   • 浙江进一步提出“项目论英雄”，推动重大项目进入国家盘子。

5. 外资利用：

   • 地方政府鼓励利用外资，重点支持中高端制造业。
   • 随着疫情防控优化，多地组织外贸企业出海抢订单，拓展国际市场。

关键信息

• GDP目标：2023年全国GDP增速预计为5%，地方GDP加权目标为5.6%。
• 消费券投放：主要集中在零售、餐饮、文旅、汽车等方向，部分城市如深圳、广州投放金额较大，但总体提振作用有限。
• 房地产新发展模式：以国有企业为主导，推动“三低”转型，城市更新成为重要投资方向。
• 招商引资：中西部省份力度更大，如广西、云南、新疆等，提出明确资金增长目标。
• 城市更新：预计“十四五”期间拉动投资规模10-12万亿元，对地产投资贡献约7%-8%。

风险提示

• 政策落地不及预期。

地方经济政策要点

重大项目投资

• 北京：推进“3个100”市重点工程，建设城市副中心，发展5G、新能源、城市轨道交通等。
• 上海：完成2150亿元投资，推动高端制造业和现代服务业。
• 河北：实施“强引领·增动能”行动，聚焦交通、能源、水利等领域。
• 山西：推进高铁、高速公路、农村公路等项目，发展充换电设施。
• 内蒙古：重点在现代能源经济、现代农业、数字经济等领域投资。
• 吉林：实施5G应用“杨帆”计划，推进“大水网”工程。
• 江苏：聚焦战略性新兴产业、先进制造业、现代农业、现代服务业。
• 浙江：推动“千项万亿”工程，投资1万亿元以上，发展制造业和高新技术产业。
• 安徽：推进“引企入皖”工程，实施长三角一体化发展。
• 福建：发展数字经济，推动“四大经济”质量提升。
• 江西：投资1.56万亿元，推进高铁、高速公路等基础设施建设。
• 山东：推进15000个重点项目，推动新能源、新材料、交通、水利等领域。
• 河南：投资2万亿元以上，聚焦制造业高质量发展、现代服务业、交通、新型基础设施。
• 湖北：推进“东数西算”工程，发展数字经济和新基建。
• 湖南：重点推进先进制造业、能源、基础设施项目。
• 广东：投资1万亿元，建设高铁、跨海通道等，推动城市更新。
• 广西：投资5000亿元，推进交通、新基建等。
• 海南：建设国际旅游消费中心，推进自贸港建设。
• 重庆：投资4296亿元，推进新能源、新材料、交通、民生项目。
• 四川：推动成渝双城经济圈建设，启动423个重大项目。
• 贵州：推进4000个以上省重大项目，投资8000亿元。

消费提振

• 北京：发放餐饮、零售、文旅等消费券，总金额达数亿元。
• 广东：深圳、广州等地发放上亿消费券，鼓励春节消费。
• 河北：石家庄举办特色街区购物节，发放消费券、汽车补贴等。
• 四川：成都、乐山等地发放汽车消费券，支持新能源车。
• 山东：济南发放800万元消费券，支持零售、餐饮、住宿。
• 山西：发放数字消费券，促进文旅和零售消费。

房地产新发展模式

• 山东：推动房地产向新发展模式平稳过渡，支持国企参与地产投资。
• 河南：设立房地产纾困基金，推动保交楼和化解问题楼盘。
• 城市更新：多地推进“三区一村”改造，包括老旧小区、老旧厂区、老旧街区及城中村，推动存量改造投资。

招商引资

• 广西、云南、新疆：明确目标，力争到位资金增长15%以上。
• 浙江：提出“亩均论英雄”和“项目论英雄”，推动制造业投资向高附加值行业集中。

外资利用

• 广东、浙江、江苏、四川、海南、山东：鼓励企业出海抢订单，拓展海外市场，重点支持中高端制造业发展。

图表目录

• 图1：预计2023年GDP增速为5%的概率较大。
• 图2：2023年31个省市区GDP目标增速（按区间分类）。
• 图3：“亩均论英雄”提出的重要节点。
• 图4：“亩均论英雄”导向下，浙江制造业投资向高附加值行业集中。

表格目录

• 表1：2023年地方政府工作报告主要目标值一览。
• 表2：2023年政府工作报告“头号任务”原文表述。
• 表3：核心省市重大项目梳理。
• 表4：2023年地方政府工作报告中有关扩消费相关表述。
• 表5：2022年12月至今各地方政府消费券投放情况。
• 表6：各类型企业在地产投资中的占比。
• 表7：2023年地方政府工作报告中有关房地产与城市更新相关表述。
• 表8：2023年地方政府工作报告中有关招商引资相关表述。
• 表9：2023年地方政府工作报告中有关吸引外资相关表述。