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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告对铁矿石市场进行了短期与中期的供需分析，并提出了相应的操作建议。整体来看，铁矿石市场在高利润驱动下表现出较强的上涨动力，但政策调整与地缘政治因素可能对中长期走势产生影响。

主要观点

• 需求端表现强劲：近期钢厂生产积极性较高，样本钢厂日均铁水产量和烧结粉矿日耗均环比上升，已恢复至限产前水平。同时，疏港量和港口现货成交维持高位，显示市场对铁矿石的需求依然旺盛，为矿价提供有力支撑。
• 供应端逐步回升：国内港口到货量重回高位，且高矿价刺激矿商发运积极性，澳巴发运量保持在较高水平，表明供应端有恢复迹象。
• 政策影响显现：国内近期调整关税政策，显示出对粗钢产量压减的决心，意味着中期矿石需求可能面临走弱压力。
• 地缘政治风险升温：中澳关系趋紧引发市场对国内矿石供应可能趋紧的预期，进一步推动矿价上涨。
• 市场情绪看多：尽管存在需求走弱的预期，但当前市场情绪偏向看多，矿价上涨趋势尚未被证伪。

关键信息

• 短期走势：震荡
• 中期走势：震荡
• 日内观点：震荡
• 操作建议：铁矿2109合约建议日内轻仓短空，关注压力位1350。

时间解释

免责条款

• 本报告不构成投资决策的唯一依据。
• 投资及服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议。
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总结

当前铁矿石市场在高利润背景下，需求端表现强劲，供应端逐步回升，市场情绪偏向看多，短期内矿价维持震荡走势。然而，国内政策调整和中澳关系紧张可能对中长期走势形成压制，建议投资者关注国内到货情况及政策动向，谨慎操作。