20210324-兴业证券-晨会纪要_19页_1mb
报告摘要
市场数据与行业分析总结
核心内容
本总结涵盖了国内市场指数表现、主要行业走势、周边市场动态、外汇商品价格变化、重点个股及行业分析、以及近期研究报告等内容，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3412 | -0.9 | -1.0 | -2.6 |
| 深证成指 | 13607 | -1.1 | -0.3 | -8.2 |
| 创业板指 | 2668 | -1.1 | -0.2 | -13.3 |
| 中小板指 | 8847 | -1.5 | -1.6 | -9.6 |
| 沪深 300 | 5009 | -0.9 | -1.4 | -4.9 |
| 中证 500 | 6219 | -1.4 | 0.4 | -4.1 |
整体来看，国内市场指数多数呈现下跌趋势，尤其是创业板和深证成指，但部分指数如中证500略有回升。
表现最好与最差行业
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 2021 | 0.4 | -1.9 | -10.7 |
| 食品饮料 | 25833 | 0.3 | 0.8 | -12.4 |
| 计算机 | 4606 | 0.1 | 2.0 | -11.9 |
| 通信 | 1900 | -0.1 | 0.1 | -11.0 |
| 建筑材料 | 8163 | -0.2 | -0.7 | 2.5 |
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 4161 | -4.2 | -4.8 | -3.6 |
| 钢铁 | 2626 | -4.0 | -3.7 | 15.2 |
| 休闲服务 | 13325 | -3.3 | 0.1 | 5.8 |
| 采掘 | 2525 | -3.2 | -3.9 | -0.3 |
| 化工 | 3798 | -3.1 | -3.2 | 1.6 |
从数据来看，非银金融和食品饮料行业表现较好，而有色金属、钢铁等行业表现较差。
周边市场表现
| 指数 | 当前指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 28497 | -1.3 | -1.8 | 3.7 |
| 恒生红筹 | 4120 | -0.9 | -0.9 | 8.6 |
| 日经 225 | 28996 | -0.6 | -3.1 | 6.4 |
| 道琼斯 | 32423 | -0.9 | -1.2 | 7.3 |
| 标普 500 | 3911 | -0.8 | -1.3 | 5.7 |
| 纳斯达克 | 13228 | -1.1 | -1.8 | 4.2 |
| 德国 DAX | 14662 | 0.0 | 0.7 | 6.8 |
| 法国 CAC | 5945 | -0.4 | -1.8 | 6.4 |
| 英国富时 100 | 7050 | 0.3 | 0.8 | -7.8 |
| 德国 DAX (欧元) | 6324 | 0.0 | 0.7 | 6.5 |
周边市场整体呈现震荡态势，恒生指数和日经 225 等指数下跌，但德国 DAX 和法国 CAC 有所上涨。
外汇商品价格变化
| 外汇商品 | 收盘价 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 92.35 | 0.6 | 0.5 | 2.8 |
| 美元-人民币 | 6.52 | 0.1 | 0.2 | 0.9 |
| 美元-日元 | 108.60 | -0.2 | -0.4 | 5.3 |
| 欧元-美元 | 1.18 | -0.7 | -0.4 | -3.3 |
| 英镑-美元 | 1.38 | -0.8 | -1.0 | 1.3 |
美元指数和美元-人民币略有上涨，欧元-美元和英镑-美元则呈现下跌趋势。
重点投资推荐
杭叉转债
- 评级：AA+
- 发行规模：11.5亿元
- 下修条款：15/30，85%
- 转股溢价率：16% - 20%
- 价格区间：119-123元
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：受益于疫情后制造业复苏，公司具备技术与销售体系优势，未来业绩有望持续增长。
- 风险提示：制造业投资回升不及预期、行业竞争格局恶化。
新丰转债
- 评级：AA
- 发行规模：10亿元
- 下修条款：15/30，85%
- 转股溢价率：14% - 18%
- 价格区间：113-117元
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：受益于农产品价格上涨，下游需求旺盛，公司具备成本优势。
- 风险提示：下游需求不及预期、产能扩张不及预期、环保整治风险。
卓越商企服务（06989.HK）
- 投资建议：买入
- 目标价：13.00港元
- 主要观点：稀缺标的，具备四大核心竞争力，高端写字楼管理行业前景广阔。
- 风险提示：业务扩张不及预期、物业管理费提价受阻、增值业务拓展不及预期。
海格通信（002465）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：业务稳健增长，受益于北斗三号系统开通，产业链布局完整，业绩有望持续改善。
- 风险提示：军品订单波动、子公司上市时间不确定。
当升科技（300073）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：新能源车需求向好，公司技术领先，新产能放量助力业绩增长。
- 风险提示：新能源汽车推广不及预期、新项目投产不及预期。
丽珠集团（000513）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：业绩稳定增长，研发管线稳步推进，产品结构优化。
- 风险提示：经营恢复低于预期、主力品种增长低于预期、研发进度不及预期。
博瑞医药（688166）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：增速符合预期，仿创齐发力，未来增长潜力大。
- 风险提示：产品获批不达预期、销售不达预期、宏观经济风险。
正海磁材（300224）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：新能源需求旺盛，公司钕铁硼业务增长显著。
- 风险提示：产品价格下跌、下游需求不达预期。
云铝股份（000807）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：业绩符合预期，量价齐升，定增项目有助于提升产能。
- 风险提示：原材料价格波动、项目进展不达预期、下游需求不达预期。
欧康维视生物-B（01477.HK）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：研发稳步推进，眼科平台初具雏形，产品有望获批。
- 风险提示：在研产品上市进度不及预期、销售不及预期、资金压力。
新奥能源（02688.HK）
- 投资建议：买入
- 主要观点：业绩稳健增长，泛能业务高速增长，符合“碳中和”战略。
- 风险提示：宏观经济不景气、泛能项目盈利不佳。
众安在线（06060.HK）
- 投资建议：审慎增持
- 主要观点：业绩扭亏为盈，综合成本率下降，健康险及数字生态表现亮眼。
- 风险提示：保费增速不达预期、政策变动、资本市场波动。
新股发行信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 605289 | 罗曼股份 | 2167.00 | 27.27 |
| 605086 | 龙高股份 | 3200.00 | 12.86 |
| 688663 | 新风光 | 3149.10 | - |
| 300968 | 格林精密 | 8787.30 | - |
| 688315 | 诺禾致源 | 3417.00 | - |
| 300967 | 晓鸣股份 | 4465.00 | - |
| 688611 | 杭州柯林 | 1327.63 | - |
| 688683 | 莱尔科技 | 3156.90 | - |
| 605378 | 野马电池 | 3334.00 | - |
| 688468 | 科美诊断 | 3485.00 | - |
| 300966 | 共同药业 | 2755.00 | - |
| 688636 | 智明达 | 1062.50 | - |
| 300963 | 中洲特材 | 2850.00 | - |
| 688191 | 智洋创新 | 3634.84 | - |
| 003041 | 真爱美家 | 2500.00 | 18.00 |
| 003043 | 华亚智能 | - | 19.81 |
| 300962 | 中金辐照 | 6600.05 | 3.40 |
| 003042 | 中农联合 | 2740.00 | 21.56 |
| 300965 | 恒宇信通 | - | 61.72 |
| 688662 | 富信科技 | 2095.70 | 15.61 |
| 688630 | 芯碁微装 | 2567.21 | 15.23 |
| 688260 | 昀冢科技 | 2850.00 | 9.63 |
| 603324 | 盛剑环境 | 3098.70 | 19.87 |
| 688659 | 元琛科技 | 3800.00 | 6.50 |
| 688626 | 翔宇医疗 | 3840.00 | 28.82 |
| 300958 | 建工修复 | 3209.77 | 8.53 |
| 300957 | 贝泰妮 | 5724.00 | 47.33 |
| 688606 | 奥泰生物 | 1305.11 | 133.67 |
| 688633 | N星球 | 1727.42 | 33.62 |
| 688329 | 艾隆科技 | 1640.50 | 16.81 |
| 300956 | 英力股份 | 3300.00 | 12.85 |
| 300955 | N嘉亨 | 2520.00 | 16.53 |
近期研究报告
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 | 日期 |
|---|---|---|---|---|
| 宋婧茹 | 【兴证海外教育周报】上海高中名额分配政策出台，公平是治理主旋律 | 服务业 | - | 2021-03-24 |
| 张忠业 | 众安在线（06060.HK）2020年业绩点评：综合成本率大幅下降，兑现扭亏为盈预期 | 金融业 | 审慎增持 | 2021-03-24 |
| 蔡琨 | 【兴证固收.转债】业绩向上的磷复合肥龙头——新丰转债投资价值分析 | - | - | 2021-03-23 |
| 蔡琨 | 【兴证固收.转债】具备高成长性的叉车龙头——杭叉转债投资价值分析 | - | - | 2021-03-23 |
| 刘海燕 | 再次精准预测，后市大概率转入震荡区间 | - | - | 2021-03-23 |
| 邱祖学 | 【兴证金属】云铝股份：业绩符合预期，量价齐升或将持续 | 有色金属 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
| 李静云 | 新奥能源（02688.HK）业绩稳健增长，新业务发展迅速 | 公用事业 | 买入 | 2021-03-23 |
| 严宁馨 | 塑造优质服务，追求卓越品质 | 服务业 | 买入 | 2021-03-23 |
| 吴迪 | 工具型产品研究系列之八十：国泰中证钢铁ETF | - | - | 2021-03-23 |
| 涂佳妮 | 【兴证新三板】达达股份（870131.OC）——货物运输代理商 | 中小盘 | 暂无评级 | 2021-03-23 |
| 涂佳妮 | 【兴证新三板】恒大教育（836132.OC）——科技教育一站式服务供应商 | 中小盘 | 暂无评级 | 2021-03-23 |
| 张勋 | 【兴证化工】当升科技（300073）2020年年报点评 | 其他化学制品 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
| 王楠 | 海格通信2020年报点评：经营稳健增长，北斗领域放量可期 | 通信 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
| 赖丹丹 | 正海磁材（300224）：旺盛需求带动2020盈利高增长，看好电车磁材放量 | 磁性材料 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
| 杨希成 | 博瑞医药（688166）2020年报点评：增速符合预期，仿创齐发力未来可期 | 化学制剂 | - | 2021-03-23 |
| 张忠业 | 中国太平（00966.HK）2020年业绩点评：2020H2新业务价值增幅超预期 | 金融业 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
| 李伟 | 欧康维视生物（01477）：研发稳步推进，眼科平台初具雏形 | 消费品制造业 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
| 黄翰漾 | 业绩实现稳定较快增长，研发管线继续稳步推进 | 化学制剂 | 审慎增持 | 2021-03-23 |
风险提示汇总
- 制造业投资回升不及预期
- 行业竞争格局恶化
- 宏观经济风险
- 产品销售与研发进度不及预期
- 政策变动风险
- 资本市场波动
- 保费增速不达预期
- 公司经营风险
- 项目进展不达预期
- 成本上升与费用控制不及预期
- 收缴率与提价受阻
- 并购整合不及预期
- 汇率波动风险
- 市场竞争加剧风险
总结
本报告综合分析了国内市场指数、主要行业表现、周边市场、外汇商品价格变化及重点投资推荐，为投资者提供了详尽的市场动态与投资建议。总体来看，部分行业如非银金融、食品饮料表现较好，而有色金属、钢铁等表现较差。随着制造业复苏、新能源需求增长及政策支持，部分行业具备较强的上涨潜力，如叉车、磷复合肥、钢铁等。同时，部分公司如杭叉转债、新丰转债、卓越商企服务、新奥能源等，因其业务增长与市场前景，获得“审慎增持”或“买入”评级。投资者需关注行业竞争、政策变化及市场波动等潜在风险。
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