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元富論勢總結

核心內容

港股市場昨日表現低迷，恒生指數大幅下跌，創下近期新低，主要受港府提高股票印花稅及科技股下跌拖累。同時，美國聯儲局主席鮑威爾的講話緩和了對通脹的擔憂，推動美股上揚。港股短線可能反彈，但整體仍面臨壓力。

主要觀點

• 港股表現

  • 恒生指數開盤高漲，但隨後因科技股下跌及印花稅調高而大幅回落，最終收報29718點，跌2.99%。
  • 國企指數同樣下跌3.36%，表現較弱。
  • 科技股受壓，如騰訊、美團、金山軟件等跌幅均超過5%。
  • 重磅股如匯控、友邦、中海油等也出現不同程度下跌。
  • 舊經濟板塊如傳統收租股逆市走強，顯示資金流向轉變。

• 美股表現

  • 美國聯儲局主席鮑威爾表示通脹需較長時間達成，市場情緒改善，美股普遍上漲。
  • 道指、標普500、納指均錄得升幅，顯示市場對經濟前景的樂觀預期。

• 市場情緒與資金流向

  • 港股資金持續流入舊經濟板塊，如電訊、電力等。
  • 科技股及券商股受壓明顯，市場對高估值股的風險偏好下降。
  • H股對A股的溢價幅度普遍收窄，顯示市場對內地企業的評價有所改善。

關鍵信息

港股主要行業表現

滬股通五大漲跌股

H股兑A股五大溢價

世界指數表現

商品價格走势

當前匯價

行業短評

• 基建（買入）

  • 內地經濟復甦動力強，「十四五」規劃推動鐵路投資，預計地方政府將陸續推出相關計劃。
  • 推薦股份：中國中車(1766)、中交建(1800)、中車時代(3898)

• 燃氣（中性偏好）

  • 中央推動碳中和目標，清潔能源投資機會巨大，現價尚未完全反映利好。
  • 推薦股份：中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193)

• 建材水泥（中性偏好）

  • 十四五規劃強調農村發展，規模大、分布廣的水泥企業更具優勢。
  • 推薦股份：安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、中國建材(3323)

• 內房（中性偏好）

  • 內地樓市成交趨穩定，大型房企市佔率提升，有利未來業務發展。
  • 推薦股份：世茂(813)、旭輝(884)、奧園(3883)

• 石油（中性）

  • 石油股或受惠於全球經濟復甦及航機重飛，但油價受多種因素影響，預測性較低。
  • 推薦股份：中石化(386)、中石油(857)、中海油(883)

• 濠賭（中性）

  • 内地居民自由行簽注重啟，但博彩收入回升有限，受資金監控及客源減少影響。
  • 推薦股份：銀河娛樂(27)、金沙中國(1928)

• 本地地產（中性）

  • 政府增加土地供應，釋放私人土地發展潛力，坐擁農地土儲的地產股具潛力。
  • 推薦股份：恒地(12)、信和置業(83)、長實地產(1113)

• 內銀（中性）

  • 經濟復甦及政策正常化有助內銀盈利回升，吸引中長線資金流入。
  • 推薦股份：建行(939)、工行(1398)

投資建議

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