20181101-开源证券-研究所晨报_9页_646kb
报告摘要
财经要闻总结
核心内容
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国内经济政策
- 中央政治局会议定调明年经济，强调“六稳”政策，未提及房地产和“扩大内需”，显示出对经济下行压力的担忧，但未采取激进措施。
- 财政政策可能从支出端转向收入端，通过减税来支持经济。货币政策将继续宽松，同时引导资金流向民企和中小企业。
- 资本市场受到重点提及，显示出政策对市场的关注和支持。
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经济数据
- 10月官方制造业PMI为50.2%，连续27个月位于荣枯线上方，但仍低于市场预期，显示制造业仍面临下行压力。
- 非制造业PMI为53.9%，预期54.6，前值54.9，表明非制造业增长放缓。
- 全国农产品批发价格200指数下降0.45个点，反映农产品价格略有下滑。
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科技创新与产业
- 三维黑磷超级电容器研制成功，具备优良的储能性能和稳定性，相关产业链公司如兴发集团、澄星股份可能受益。
- 工业互联网发展获得多项政策支持，产业链相关公司如用友网络、东土科技、宝信软件等可能迎来发展机遇。
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医疗设备
- 卫健委发布《2018—2020年大型医用设备配置规划》，提出三年内新增10,097台大型设备，如质子治疗系统、PET/MR等，将推动医疗器械行业发展。
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国际金融市场
- 美股在10月最后两个交易日反弹，但整体表现不佳，标普500指数录得2011年9月以来最大单月跌幅。
- 欧股受美股反弹及英国脱欧协议有望达成的提振，全面上涨，特别是基本资源类股表现突出。
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市场情绪与交易
- A股市场在政策利好下表现活跃，市场热点轮动，强周期股如有色资源、稀土永磁等表现较好。
- 股指期货主力合约小幅上涨，市场情绪有所回暖，但存在谨慎态度。
主要观点
- 国内经济政策：政策倾向于稳定市场，对资本市场的支持力度增强，但对经济下行压力的容忍度有所提高。
- 市场情绪：管理层减少干预，市场活跃度提升，个股表现机会增多。
- 行业机会：工业互联网、医疗器械、新能源材料等领域受到政策支持，相关企业可能受益。
- 国际形势：美股10月表现不佳，但近期有所反弹；欧股受英国脱欧进展影响，市场情绪有所改善。
- 资金流动：市场资金有所流入，但整体仍保持谨慎，后续走势需观察。
关键信息
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国内股市：
- 沪深两市股指小幅高开，沪指重返2600点上方，深成指及创指涨超2%。
- 市场热点轮动，强周期股表现较好，市场对监管放宽有一定期待。
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国际市场：
- 美股10月表现不佳，但最后两个交易日反弹。
- 欧股受英国脱欧协议有望达成影响，全面上涨，其中基本资源类股涨幅显著。
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政策支持：
- 工业互联网、医疗器械、新能源材料等产业获得政策支持，相关企业可能迎来发展机遇。
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市场技术分析：
- Shibor利率全线上涨，特别是隔夜利率上涨80个基点。
- 股指期货主力合约小幅上涨，但整体仍处于贴水状态，市场情绪谨慎。
市场动态总结
国内股市表现
- 沪深两市股指小幅高开，随后震荡上行，沪指重返2600点上方，深成指及创指涨超2%。
- 两市成交量略有放大，市场热点轮动，强周期股表现较好。
- 市场对监管放宽的期待增强，个股表现机会增多。
国际市场表现
- 美股周三反弹，但10月整体表现不佳，三大股指均录得最大单月跌幅。
- 欧股受美股反弹及英国脱欧进展提振，全面上涨，其中基本资源类股涨幅显著。
资金流动与市场情绪
- 市场资金有所流入，但整体仍保持谨慎，后续走势需观察。
- 证监会暖风效应下，市场情绪相对乐观，但套保资金进入也显示市场仍有观望情绪。
投资建议
股票投资评级
- 买入：预计6个月内股价表现强于沪深300指数20%以上。
- 增持：预计6个月内股价表现强于沪深300指数5%至20%之间。
- 持有：预计6个月内股价表现相对沪深300指数在-10%至5%之间。
- 卖出：预计6个月内股价表现弱于沪深300指数10%以上。
行业投资评级
- 看好：预计6个月内行业指数表现超越市场整体表现。
- 中性：预计6个月内行业指数表现与整体市场表现基本持平。
- 看淡：预计6个月内行业指数表现弱于整体市场表现。
免责条款
- 本报告信息来源于公开资料，力求准确但不保证其完整性。
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