20240731-万和证券-机械设备行业二十届三中全会_决定_解读_四大主线推动机械设备行业高质量发展_6页_300kb

报告摘要

二十届三中全会《决定》与机械设备行业高质量发展总结

核心内容

二十届三中全会于2024年7月15日至18日在北京召开，7月21日通过了《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》），部署了未来五年改革任务。《决定》从经济、政治、文化、社会、生态文明、国家安全、国防和军队等方面提出改革方向，强调新质生产力、供应链安全、科技创新和高水平对外开放。

为配合《决定》实施，国家发改委、财政部于2024年7月24日印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债基金，优化项目支持方式，明确设备更新和消费品以旧换新的补贴标准，推动设备更新和产业升级。

主要观点

深化国资国企改革：推动国有资本向战略性新兴产业集中，推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等自然垄断行业独立运营和竞争性环节市场化改革。机械设备领域国企众多，具有技术与规模优势，有望在改革中焕发活力。
基础设施与服务配套体系升级：构建新型基础设施规划和标准体系，推进传统基础设施数字化改造，深化综合交通运输体系改革，发展通用航空和低空经济，优化物流成本。铁路作为重要基础设施，将受益于固定资产投资与运量增长，以及“公转铁”政策。
实体经济与数字经济融合：加快新型工业化，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，发展工业互联网和数字产业集群。在集成电路、工业母机等重点产业链上，强化自主可控能力，加快国产替代进程。
高水平对外开放：依托超大规模市场优势，提升开放能力，建设更高水平开放型经济新体制。机械设备行业有望通过出海拓展国际市场，提升竞争力。

关键信息

设备更新政策要点

明确补贴标准，支持范围扩展至能源电力、老旧电梯、新能源公交车及动力电池更新等。
取消“项目总投资不低于1亿元”的限制，中央财政贴息由1%提升至1.5%，期限为2年，总规模200亿元。

机械设备三大关注领域

铁路交通
- 国资国企改革重点领域，电力机车和电气化线路设备将受益。
- 2024年上半年铁路客运量同比增长18.40%，货运量增长1.80%，固定资产投资增长18.50%。
- 推进新能源机车应用，力争2027年实现老旧内燃机车基本淘汰。
高端装备
- 数控系统、高端机床、半导体设备等是新质生产力和数字经济发展的基础。
- 国产替代趋势明显，相关企业将受益于设备更新政策和自主可控需求。
- 有望通过高水平对外开放进入国际市场。
工程机械
- 国内销量复苏，2024年上半年挖掘机销量同比增长4.66%。
- 出口占比提升至48.26%，电动化、智能化趋势明显。
- 设备更新政策和技术创新推动行业向高端化、智能化、绿色化转型。