20211221-东证期货-综合晨报_美元高位震荡_国际油价剧烈波动_12页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告聚焦于2021年12月21日全球及中国金融市场与商品市场的动态，涵盖外汇、国债、能源化工、有色金属及农产品等板块。整体市场氛围受疫情反复、政策调整、供需变化等多重因素影响，呈现震荡偏弱走势，部分品种则因供需结构变化或政策利好出现阶段性反弹。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 事件：民主党进步派敦促拜登采取行动，但曼钦反对激进财政刺激方案，强调需保持政策稳定。
• 影响：美元短期延续高位震荡，市场风险偏好下降，政策不确定性增加。

1.2 国债期货（10年期国债）

• 事件：1年期LPR下调5BP，央行开展逆回购操作，但股市大跌限制期债跌幅。
• 影响：稳信用政策出台，对国债影响中性偏空；市场多空交织，国债仍震荡。
• 投资建议：建议暂时离场观望。

2. 商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 事件：美国逆回购规模创新高，疫情与政策不确定性压制金价。
• 影响：金价震荡偏强，但短期回调风险存在。
• 投资建议：建议偏多思路，关注逢低试多机会。

2.2 黑色金属（焦炭/焦煤）

• 事件：部分煤矿因疫情及安全检查减产，焦化厂提产，但钢厂复产意愿有限。
• 影响：焦煤库存增加，需求端承压，短期震荡。
• 投资建议：警惕回调风险，建议谨慎操作。

2.3 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

• 事件：11月钢筋产量同比大幅下降，钢厂开工率回升但原料采购意愿有限。
• 影响：钢价冲高回落，市场稳增长政策已部分兑现。
• 投资建议：短期市场有冲顶迹象，建议关注基本面变化，谨慎回调。

2.4 有色金属（铝）

• 事件：LME铝库存小幅下降，国内原铝进口量大幅增长。
• 影响：国内消费偏好明显，但海外疫情及供应扰动影响价格走势。
• 投资建议：铝价震荡偏弱，建议观望。

2.5 有色金属（锌）

• 事件：欧洲疫情担忧升温，LME锌库存低，供应端扰动持续。
• 影响：锌价短期回落，但国内基建预期支撑底部。
• 投资建议：关注逢低试多机会，建议在23000-23500元/吨附近建仓。

2.6 有色金属（镍）

• 事件：11月镍矿进口量环比减少，印尼镍项目推进加快。
• 影响：短期市场炒作低库存，镍价宽幅震荡。
• 投资建议：建议等待更高的安全边际布局空单。

2.7 能源化工（原油期货）

• 事件：奥密克戎毒株成为美国主要变异毒株，全球避险情绪升温。
• 影响：油价收跌，市场担忧疫情拖累一季度需求。
• 投资建议：油价维持高波动，震荡走势。

2.8 能源化工（PP/LLDPE）

• 事件：PE库存下降，但PP产能推迟至明年年初释放。
• 影响：聚烯烃偏弱震荡，短期供应压力尚未显现。
• 投资建议：短期可轻仓逢高空PP，多PP空L头寸可暂时离场。

2.9 能源化工（PVC）

• 事件：华东及华南PVC库存下降，但年底下游需求疲软。
• 影响：库存去化放缓，市场震荡。
• 投资建议：V01合约震荡，V05合约观望。

2.10 农产品（生猪）

• 事件：猪肉价格连续两周下跌，养殖端出栏节奏加快。
• 影响：春节前现货价格上涨空间有限，市场需警惕踩踏出栏。
• 投资建议：主力合约LH2203走势受出栏节奏影响，建议观望。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国30多个城市设有33家营业部及134个证券IB网点。
• 发展宗旨：稳健经营、创新发展，立足上海、辐射全国。

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