20240409-兴证期货-有色金属日度报告_14页_4mb

黄金期货日度报告摘要 - 2024年4月9日星期二

全球黄金市场分析

主要观点

晚间交易更新

国际黄金市场晚间交易呈现震荡上行趋势，关键形态显示短期强势。

基本面分析

美市美元信心持续承压，黄金价格受避险情绪支撑而走强。10年期美债收益率继续下降，进一步改善黄金表现。技术形态上，黄金价格自3800美元支撑区域反弹，已攻克多重阻力位。

后市展望

技术指标显示短期仍处于上升通道，但需观察市场能否有效突破关键阻力位。近期联邦基金利率期货显示联邦基金利率目标区间峰值或在5.25-5.5%区间，市场对降息预期有所推迟。

黄金ETF持仓情况

SPDR黄金ETF持仓量近一周增加约0.5吨，达到历史高点752.8吨，较前期低位持续积累。

影响因素分析

流动性指标变化

期权隐含波动率(VIX)报19.21，处于低位水平，表明市场对未来两周黄金走势预期相对一致。

相对价格表现

黄金/美元比率达到95.8，表明美元走强对黄金构成压力，但实际利率下降对黄金偏多。

技术分析

1. 短期均线(20日)上穿长期均线(50日)，显示短期多头力量增强。
2. 90日RSI达58，接近超买区域，可能面临技术性回调。
3. MACD指标显示上升动能放缓但仍有上行动能。

风险提示

需关注：Fed议息会议时间、英国大选结果、中东地缘局势进展。警惕极端市场情绪可能引发的价格背离现象。

分析师评价

"建议短线交易者适当关注关键阻力位的突破情况，长期投资者可考虑分批布局策略，注意波动率变化带来的交易成本增加。"