2022-09-20-港交所-中州证券_二零二二年中期报告_238页_2mb

中州证券2022年中期报告总结

核心内容概述

中州证券（Central China Securities Co., Ltd.）是一家成立于2002年的A+H股上市证券公司，总部位于中国河南省郑州市，同时在香港开展业务。报告期为2022年1月1日至2022年6月30日，报告中未经过审计，但已由大华会计师事务所审阅。公司强调其财务报告的真实、准确和完整，并指出未来计划和战略为前瞻性描述，不构成实质承诺。

主要观点与关键信息

公司基本信息

• 公司名称：中原证券股份有限公司（中文），Central China Securities Co., Ltd.（英文）
• 股票代码：A股601375，H股01375
• 注册资本：人民币46.43亿元
• 净资本：人民币80.25亿元（2022年6月30日）
• 主要业务：证券经纪、投资银行、资产管理、自营交易、期货业务、私募基金管理等
• 子公司：包括中原期货、中鼎开源、开元私募、股权中心等

财务状况

• 营业收入：7.88亿元，同比下降66.28%
• 净利润：-1.25亿元，同比下降154.79%
• 总资产：546.93亿元，同比增长1.76%
• 总负债：407.52亿元，同比增长2.90%
• 资产负债率：65.13%，同比下降0.52个百分点
• 归属于母公司股东的净资产：134.83亿元，同比下降1.45%

风险管理

• 公司面临政策风险、合规风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、信息技术风险和声誉风险等。
• 公司已建立并持续完善内部控制体系和全面风险管理体系，确保风险可控。

业务分析

1. 证券经纪业务

• 市场环境：2022年上半年，A股市场震荡下跌，但线上获客和智能化发展成为趋势。
• 经营举措：通过数字化转型、强化产品研究能力、优化客户服务体系，提升客户体验。
• 业绩表现：上半年股票基金交易额达8350.03亿元，线上金融服务平台销售额达49.93亿元，同比增长34.78%。
• 展望：下半年将深化线上与线下一体化渠道建设，推动AI与大数据在业务中的应用。

2. 信用业务

• 市场环境：融资融券余额下降，但股票质押业务风险有所改善。
• 经营举措：加强客户拓展与服务，完善风控体系，完成20多笔项目尽调，新增5笔交易。
• 业绩表现：融资融券账户新增1777户，余额为69.7亿元，同比下降5.76%；股票质押式回购待购回余额22.76亿元，同比增长10.48%。
• 展望：继续完善业务流程和市场化定价机制，拓展客户，提供差异化服务。

3. 投资银行业务

• 市场环境：全面注册制改革推动行业拓展，河南市场企业上市需求增加。
• 经营举措：推进“三位一体”金融服务模式，加强项目储备与落地。
• 业绩表现：完成IPO主承销项目1单，主承销金额12.96亿元；公司债7单，主承销金额20.73亿元。
• 展望：借助河南企业上市政策，深耕本地市场，提升全国影响力。

4. 投资管理业务

• 资产管理：业务规模达35.38亿元，其中集合资产管理计划占比最高。
• 私募基金管理：中鼎开源及其子公司完成7个股权类投资项目，管理基金规模达45.995亿元。
• 另类投资：中州蓝海布局多个领域，推动项目退出与再投资。
• 展望：加强与知名投资机构合作，拓展大湾区业务，推动投资模式优化。

5. 期货业务

• 市场环境：期货行业整体成交量和成交额下降，但政策支持提升市场信心。
• 经营举措：中原期货推动经纪、资管和风险管理业务协同发展。
• 业绩表现：期货行业业务收入1.13亿元，期货资产管理业务规模增长77.33%。
• 展望：深化科技与业务融合，拓展零售客户线上服务，提升做市业务能力。

6. 境外业务

• 市场环境：受疫情和地缘政治影响，香港市场表现低迷。
• 经营举措：中州国际持续推进境外业务，成功发行A+H上市券商首笔美元债。
• 业绩表现：境外业务收入-0.75亿元，主要因金融产品公允价值变动收益减少。
• 展望：下半年将加强境外投行业务，优化资产配置，推动业务转型。

7. 区域性股权市场业务

• 市场环境：政策支持区域性股权市场建设，尤其是“专精特新”专板。
• 经营举措：股权中心推动区块链建设试点，设立“专精特新”板块，拓展企业融资渠道。
• 业绩表现：累计挂牌企业数与上年末基本持平，融资总额达203.73亿元，同比增长14.19%。
• 展望：继续深化“专精特新”业务，构建小微企业服务生态。

财务数据变化分析

资产负债结构分析

• 总资产：546.93亿元，其中货币资金、结算备付金及存出保证金占比30.70%，金融资产占比47.90%。
• 总负债：407.52亿元，资产负债率65.13%，其中代理买卖证券款占比36.11%，卖出回购金融资产款占比30.28%。
• 权益结构：归属于母公司股东的权益为134.83亿元，较年初下降1.45%。

融资渠道与能力

• 公司通过股权融资和债务融资满足资金需求，其中股权融资包括A股定增。
• 公司已取得多家银行300亿元的综合授信，保障业务发展资金。
• 债务融资方式包括发行公司债、次级债、债券回购、拆借、转融资等。

风险与展望

• 公司面临政策、合规、市场、信用、操作、流动性、信息技术及声誉等多重风险。
• 2022年下半年，公司将继续推进“三位一体”金融服务模式，加强线上与线下协同，提升客户体验与业务规模。
• 预计通过科技赋能、优化业务结构、拓展市场，实现业务的稳健发展。