20140903-华创证券-晨会纪要_14页_530kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份财经类晨会报告，涵盖了多个板块的市场动态、公司调研、行业分析、政策信息、公司公告及投资评级等内容，重点分析了9月3日的市场表现、重点公司动向、行业趋势及政策动向，为投资者提供决策参考。

主要观点与关键信息

一、市场表现

• 海外市场：恒生指数微跌0.07%，道琼斯指数上涨0.54%，纳斯达克上涨0.63%，标准普尔上涨0.55%，日经指数微跌0.14%，金融时报上涨0.72%。
• 国内市场：上证指数上涨0.19%，沪深300上涨0.43%，深证成指上涨0.34%。
• 大宗商品：LME铜、LME铝价格分别上涨1.50%和2.81%，纽约原油下跌0.40%，BDI下跌0.45%，COMEX黄金下跌0.77%。

二、公司调研与点评

1. 天泽信息调研小结

• 公司主营车联网IT服务及配套软硬件的研发与销售，主要面向工程机械和商用车领域。
• 70%以上营收来自工程机械，联网工程机械数量达30万辆。
• 商用车需求逐渐上升，预计2016-2017年将成为主要增长点，但目前商用车毛利占比不足20%。
• 公司发展思路为“一纵一横”，纵向深耕传统客户，横向拓展至农业机械、云通途等新领域。
• 公司于2014年收购商友集团，预计15-16年可增厚业绩，但并购审核暂停，存在被否风险。
• 预计14-16年EPS分别为0.1、0.14、0.21，当前估值偏高，暂不评级。

2. 恒宝股份（002104）公司点评

• 半年业绩稳健增长，三季度业绩指引为40%-60%，业绩增速环比提升。
• 转型为移动支付安全提供商和平台运营商，布局移动支付终端、数字证书认证、生物识别等细分领域。
• 与上海盛宇投资共同设立5亿元移动支付安全产业基金，推进战略转型。
• 金融IC卡、居民健康卡业务增长明显，有望重新进入工行、农行供应商目录。

3. 中恒电气（002364）调研简报

• 移动集采大额订单保障14-15年业绩增长。
• 新一代50A整流模块商务竞争力提升，集采产品毛利得到保障。
• 电力操作电源是未来重点拓展领域，计划提升在国家电网的市场份额至10%以上。
• 从2010年起布局充电桩，技术积累深厚，静待行业爆发。
• HVDC市场前景广阔，预计2020年市场容量达30亿元，公司已进入电信、互联网等领域。

三、财经要闻

• 工信部推动新材料产业发展：加快碳纤维、石墨、高温合金、钛材等材料产业发展，重点支持企业如钢研高纳、宝钛股份、抚顺特钢等。
• 腾讯入股丁香园：成为国内最大医疗平台之一，未来或与微信对接。
• 百度发布BaiduEye：智能可穿戴设备，重点功能为手势识别，利用红外技术。
• 秦山核电厂扩建：进入带核试运行阶段，推动核能发展。
• 国务院力促海运业健康发展：目标2020年建成海运强国，提升国轮承运份额。
• 铝价、钛价上涨：因供应趋紧，预计后期国家收储将对市场形成支撑。
• 重金属污染防治：中央投入116亿元，带动地方投入300亿元，预计“十二五”市场规模超1000亿元。
• 物流业协同发展：北京与河北签署合作协议，推动物流业一体化发展。

四、公司公告

• 并购及合作：多家公司发布并购或合作计划，如银邦股份与军工院合作、拓维信息控股天天向上等。
• 融资定增：部分公司拟通过定增募资，如西泵股份、莱美药业、金风科技等。
• 重大合同：多家公司中标国家电网、民生银行等重大项目，如中国西电、东港股份等。
• 股价异动：部分公司因重大事项停牌或被要求自查，如深交所对宗申动力的内幕交易调查。
• 增减持：部分公司高管或控股股东增持或减持股份，如南山铝业、中航重机等。
• 停复牌：多家公司因筹划重大事项停牌，如首旅酒店、苏宁云商等。
• 偏利空信息：部分公司面临法律或市场风险，如金枫酒业总经理被立案侦查、华星化工合同纠纷等。
• 人事变动：部分公司高管辞职，如宁波热电、丹邦科技等。

五、投资评级体系

• 公司投资评级：分为强推、推荐、中性、回避，基于未来6个月对基准指数（沪深300）的预期涨幅。
• 行业投资评级：分为推荐、中性、回避，基于未来3-6个月对行业指数的预期涨幅。

总结

文档全面梳理了9月3日市场动态，包括海外市场表现、国内市场走势、大宗商品价格变化、重点公司调研、行业利好与政策动向、公司公告及投资评级等。重点聚焦新材料、移动支付、新能源、军工、环保等领域，对涉及的公司进行了详细分析，包括其业务结构、未来增长点、并购进展及市场估值情况。同时，还提及了政策支持、行业趋势、股价异动、公司重组等信息，为投资者提供了多维度的参考。